瑞銀上調藥明康德(02359)H股目標價至255.9元 人民幣業務前景獲看好

國際投行瑞銀發表最新研究報告，對藥明康德（02359）H股的未來表現持樂觀態度，決定將其目標價由原來的243.9港元上調至255.9港元，並維持「買入」的投資評級。 報告指出，藥明康德第三季的財務表現超出市場預期。期內收入不僅高於瑞銀自身的預測，更超越了市場分析機構Visible Alpha的普遍預期。儘管股東應佔溢利大致符合瑞銀的預期，但仍優於市場普遍的預測，反映公司經營狀況穩健。 瑞銀解釋，鑑於藥明康德第三季錄得的強勁業績及新增訂單表現，該行已相應上調公司自2026年起的收入及毛利率預測。此舉主要基於對小分子合同研發及生產（CDMO）業務，以及寡核苷酸及多肽類藥物服務（TIDES，泰德）業務的信心顯著提升，同時亦納入了較高的資本開支假設。 瑞銀在報告中重申，藥明康德仍然是該行在合同研究組織（CRO）板塊中的首選投資標的。根據瑞銀更新後的預測，藥明康德2026年的淨利潤預計將達到253.5億元人民幣，彰顯其在醫藥研發外包服務領域的領先地位及未來增長潛力。