美國通脹數據再升温加劇加息憂慮 納指挫逾1.8% AI雲端股CoreWeave債息飆至15釐

美國最新公佈的通脹數據超出市場預期，加劇了聯儲局可能需要維持高利率的憂慮，拖累美股週三普遍下挫。其中，受市場消息影響，人工智能（AI）雲端服務商CoreWeave股價急跌，其債券孳息更飆升至15釐，引發市場對相關行業的關注。香港ADR股份亦普遍偏軟，多隻重磅科技股受壓。 **AI雲端股急挫 CoreWeave債息飆升**
提供人工智能（AI）雲端服務的股份週三錄得顯著跌幅。其中，雲端商CoreWeave股價一度急瀉17.2%，收市仍挫15.5%。連帶該公司債券價格亦急速滑落，導致債券孳息率飆升至15釐，此水平通常被視為公司財務狀況陷入困境的警號。特斯拉（Tesla）行政總裁馬斯克（Elon Musk）在社交媒體上對此形容為「嚇人」（yikes），反映市場對相關板塊前景的擔憂。 **美國通脹高於預期 加息憂慮升温**
美國9月份消費物價指數（CPI）按年增速加快至3.7%，核心CPI亦按年加速至2.6%，兩者均高於市場估計。白宮經濟委員會主任哈塞特（Hassett）坦言，美國總體通脹數據令人失望，並指能源價格衝擊是當前真正的焦點。三藩市聯儲總裁戴利（Daly）表示，聯儲局很可能還需進一步加息以遏制通脹，惟同時暗示目前並無緊迫性，無需在聯邦公開市場委員會（FOMC）本月稍後舉行的會議上立即採取行動。儘管如此，貨幣市場顯示，聯儲局本月進一步加息的機會率已升至約50%，市場並普遍預期聯儲局在明年1月底前將合共加息兩次，每次0.25釐。 **美股三大指數承壓 晶片及數據中心股表現疲弱**
美國通脹升温及聯儲局加息預期上升的影響下，美股週三普遍受壓。納斯達克指數一度下跌2.21%，收市仍挫1.88%；標準普爾500指數下滑1.11%；道瓊斯工業平均指數則在盤中波動劇烈，曾倒跌逾300點，收市微跌48點。板塊表現方面，晶片股延續跌勢，輝達（Nvidia）、美光（Micron）、應用材料（Applied Materials）、英特爾（Intel）、SanDisk及AMD的跌幅介乎3.2%至5.7%，南韓SK海力士（SK Hynex）ADR亦滑落6.1%。數據中心相關股份亦急挫，甲骨文（Oracle）瀉8.8%，戴爾科技（Dell Technologies）暴跌11.3%。金融股方面，美國銀行（Bank of America）因反洗黑錢不力被罰款，股價一度挫8.7%，收市仍跌4.8%；摩根士丹利（Morgan Stanley）亦滑落2.8%。然而，部分股份逆市走強，UnitedHealth躍高4.7%，藥廠安進（Amgen）及默克（Merck）都進賬超過3%，限制了道指跌幅。蘋果公司（Apple）股價微升0.5%，首次以5萬億美元的市值收市，成為繼輝達之後，全球第二家達到此里程碑的企業。 **外圍焦點摘要**
* **中美關係與貿易**：市場消息指，美國前總統特朗普（Donald Trump）與台積電董事長魏哲家通話，並透露台灣同意採購阿拉斯加液化天然氣管道項目（Alaska LNG）30%的天然氣，並額外投資44億美元。此外，德國將敦促歐盟盡快對從中國進口的其他行業商品實施配額制，法國化妝品出口中國亦面臨清關延誤，凸顯歐中貿易摩擦有升温跡象。亞洲協會主席陸克文（Kevin Rudd）認為中美元首峯會後關係轉入「相對穩定模式」，但仍須警惕關税大幅上調風險。
* **全球宏觀經濟**：施羅德（Schroders）內部壓力測試顯示，10年期美債息需逾6釐才明顯影響企業盈利，並預估聯儲局今年底再加息一次。聯儲局褐皮書指出，半數地區聯儲轄區出現強勁或加劇的價格壓力，部分企業開始將成本轉嫁客户，預計物價維持高位。國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃（Kristalina Georgieva）警告，單靠增長解決美國債務與財赤問題恐遠水難救近火。IMF報告預測，日本國內生產總值（GDP）將於2027年被印度和英國超越，全球排名由第四位降至第六位。
* **企業動態**：摩根士丹利（Morgan Stanley）第三季盈利按年增長6.76%，淨收益升11.6%，優於預期。串流媒體巨頭Netflix因增長放緩，計劃在全球裁減約1000個職位。馬斯克旗下SpaceX AI宣佈推出語音對語音AI模型Grok Voice 3.0。晶片代工商格芯（GlobalFoundries）宣佈，日本將投入高達210億美元，在美國紐約州興建兩座晶片工廠，由華府與日本投資方共同持有。
* **債市與匯市**：美國10年期債息一度跳升11.88個基點至5.3272釐，其後轉跌；2年期債息曾抽高16.09個基點至4.9499釐，後升幅收窄。美滙指數最多升0.75%見102.95，攀至今年新高。美國30年期定按息率升1個基點至7.5釐，續為2023年11月以來最高。
* **商品市場**：也門胡塞武裝對沙特阿拉伯發動攻擊，紐約期油及布蘭特期油均錄得升幅。現貨金一度挫逾2%，比特幣亦下跌。
* **地緣政治**：國際能源署（IEA）預料全球柴油供應緊張將持續至明年。霍爾木茲海峽附近接連發生船隻遇襲沉沒事件，伊朗革命衞隊重申需獲許可方能通過，加劇中東緊張局勢。烏克蘭總統顧問稱美國SpaceX對「星鏈」系統終端實施限速，導致多個任務中斷。
* **中國經濟**：內地9月份CPI按年升0.9%，遜於預期。人民銀行公佈，今年首9個月新增貸款11.52萬億元人民幣。 **香港市場與政策**
* **港股表現**：美國預期加息的影響下，香港預託證券（ADR）比例指數收報23952點，較香港收市低362點。多隻重磅股ADR均告下跌，其中滙豐控股（00005）低0.4%，友邦保險（01299）低1.2%，香港交易所（00388）、騰訊控股（00700）及阿里巴巴（09988）低1.3%，小米集團（01810）低1.9%，百度集團（09888）低2.1%，美團（03690）低2.5%。恆生指數夜期收報24074點，低水240點。
* **公共服務與基建**：運輸及物流局透露，九巴、城巴、龍運及嶼巴已向政府提交加價申請，加幅介乎8.1%至17.7%。政府亦公佈，中九龍繞道將於12月6日全線通車並同步實施8元收費。
* **金融科技與發展**：港交所（HKEX）宣佈，旗下Core Climate促成的兩項跨境試點計劃已順利完成，並與廣州電力交易中心簽署合作協議，支持中國可再生能源綠色電力證書市場發展。渝港跨境數據驗證平台亦正式投入運作，首階段聚焦跨境金融場景。財政司司長陳茂波已啟程前往曼谷出席IMF及世界銀行年會，而APEC財長會下週亦將在香港舉行，重點議題包括支持民生發展的財政政策及數字基礎設施融資等。
* **新田科技城**：創新科技及工業局文件首次披露新田科技城100億元起始資金的具體投放安排，當中約60億元用於發展創科用地，30億元用以加快土地平整。
* **上市公司動態**：恆生指數公司表示，茶百道（02555）因股份受監管機構調查停牌，將會從恆生指數系列中剔除。公司正尋求法律意見。傳音（02636）暗盤收報34.6元，較招股價跌1.98%。水上遊覽服務提供商瘦西湖文旅（06157）啟動招股，擬集資最多約2.27億元。彭博消息指，隨着中國AI企業在美國受到審視，美銀已不在月之暗面首次公開招股（IPO）的潛在承銷行之列。