愛芯元智(00600)上半年收益按年急升逾1.8倍 輝立黃瑋傑看好前景建議買入

作為領先的人工智能（AI）系統芯片（SoC）供應商，愛芯元智(00600)持續迭代核心IPs，包括愛芯通元NPU及愛芯智眸AI-ISP，其產品矩陣算力覆蓋由零點幾至上千TOPS，廣泛應用於不同場景。受惠於物理AI加速滲透的行業趨勢，公司以分層算力矩陣緊抓發展機遇，旗下邊緣AI、智能汽車解決方案和終端計算產品三大核心業務均錄得快速增長。 根據最新財務數據，截至2026年6月30日止的六個月，愛芯元智實現收入4.02億元人民幣，按年大幅增長181.8%，表現亮眼。其中，終端計算業務收益達3.41億元人民幣，按年增長169.5%。期內，終端計算產品銷量按年增長逾100%，尤其「黑光」系列產品銷量增速更超越200%，市場佔有率顯著提升。隨著下游工業自動化、智慧城市、智慧農業、智能家居等應用場景智能化日益普及，市場對低照度場景全綵視頻成像及高品質圖像與視頻數據採集的需求持續擴大，疊加端側AI算力需求，共同驅動了「黑光」系列產品的爆發式增長。此外，公司最新一代大算力視覺感知SoC AX615系列銷量亦迅速增長，其卓越的「黑光」視頻效果及整合大算力NPU以支援多種端側AI應用，廣受市場青睞。同時，前代大算力「黑光」視覺感知SoC AX620Q和AX630C系列銷量亦保持穩步增長。 智能汽車業務方面，期內錄得收入2908萬元人民幣，按年大幅增長252.1%。上半年智能汽車SoC出貨量約達42萬顆，並新增量產車型定點24個。截至2026年6月底，公司已與25個主機廠（OEM）品牌建立正式合作關係，其中包括7個國際品牌（含中外合資），成功躋身中國智能駕駛芯片供應商的第一梯隊。在高階智能駕駛領域，公司面向高階輔助駕駛的智能汽車SoC M97已於2026年2月順利回片並成功點亮，並在2026年上半年完成工程樣片交付，目前多家行業領先車企已正式啟動方案評測和選型。另一款高階輔助駕駛智能汽車SoC M95亦已於2026年7月順利回片點亮。此外，公司首款智能駕艙大模型算力加速芯片亦已完成流片。 至於邊緣AI業務，期內實現收入2768萬元人民幣，按年大增251.9%。隨著大模型技術由雲端向邊緣側與端側加速滲透，市場對本地離線AI推理算力的需求呈現爆發式增長。愛芯元智已搭建覆蓋數十TOPS至上千TOPS的全分層算力矩陣，能夠承接各類邊緣AI推理需求。隨著OpenClaw、Hermes Agent等智能體的興起，以及企業及個人用户對數據隱私和信息安全敏感度的提升，Agent Box（智能體盒子）這一全新硬件形態已成為市場剛需。公司前瞻性地推出了AX Clawbox（龍蝦盒子）系列方案，精準切入市場導入窗口，並迅速落地多家智慧家居、智慧辦公等領域的頭部客户。在具身智能方面，愛芯元智的產品可支援從決策到感知的全鏈路覆蓋。 輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑表示，基於公司強勁的增長勢頭及行業前景，建議投資者關注愛芯元智，建議買入價為19元，目標價18.6元，止蝕價16.2元。