野村重申百勝中國「買入」評級，聚焦長遠增長潛力

野村證券近日發表報告，維持對百勝中國（09987.HK/YUMC.US）「買入」評級，目標價格設定為432港元及55.4美元。報告指出，百勝中國正在推進其「韌性、成長和護城河（RGM）」策略，第3版的推出預計可為公司至2028年創造持續且顯著的價值。 在剛舉辦的投資者日活動中，百勝中國提升了策略及營運的透明度。公司計畫透過多元化品牌拓展以及後端供應鏈整合來保持增長和效率，預計於2028年將服務範圍覆蓋超過中國50%的人口，相較目前的三分之一比例目標高。 公司計劃在2028年至2030年間，將門市數量由2025年第三季的1.75萬家增至2.5萬至3萬家。特許經營將成為肯德基和必勝客擴張的重要推動力，預計2028年將新增超過3,000家門市。 近期市場消息顯示，中國消費者信心有復甦跡象，出行頻率增加，對百勝中國的行銷活動反應積極。這一趨勢為百勝中國的長遠發展提供了利好條件，投資者關注公司如何把握消費者需求變化。