紅杉中國30億美元延續基金募畢 字節跳動成核心資產助美資調整部署

私募股權巨頭紅杉中國（Sequoia China）近日已成功完成一隻總值30億美元的延續基金（Continuation Fund）募資。據市場消息指，該基金將以紅杉中國所持的字節跳動（ByteDance）股份為核心資產，此舉旨在為部分美國投資者提供有序退出字節跳動投資的機會。 新設立的延續基金吸引了廣泛的國際資本參與。據悉，總部設於阿聯酋阿布扎比、管理總值逾1150億美元資產的Lunate成為主要投資者之一，同時亦獲得了新加坡國有基金，以及其他來自亞洲和中東地區投資者的青睞。這反映了全球投資者對字節跳動長期增長潛力的持續關注，同時也為其早期股東提供了重要的流動性。 是次交易對字節跳動的估值約為3700億美元。消息人士透露，此估值與字節跳動去年從員工手中回購股份時所支付的價格保持一致。然而，值得注意的是，另一市場人士指出，此估值較美國專門從事收購的金融機構General Atlantic近期出售所持字節跳動股份時，約5750億美元的對應估值，低了約三分之一。市場分析認為，不同交易類型或市場環境變化，均可能導致估值出現差異。 延續基金是私募基金領域一種常見的策略工具。當原有私募基金完成其設定的投資期，但因市場環境變化或退出通道受阻而難以有效變現資產時，延續基金便可承接原有投資組合。此機制旨在避免在市場波動時對資產的變現價值造成大幅衝擊，確保投資能夠平穩、有序地退出，為基金管理人和投資者提供更大的靈活性。 受惠於此安排，美國投資者可透過延續基金的便利，在字節跳動這項規模龐大的投資中，有效調整其投資組合配置。對紅杉中國而言，此交易亦有望助其鎖定在字節跳動投資的部分巨額獲利，進一步強化其投資回報。回顧資料，紅杉中國早於2014年便以約5億美元的估值投資字節跳動，足見這筆早期投資的巨大潛力及回報。