招銀國際上調中芯國際(00981)目標價至119港元 維持「買入」評級

招銀國際發表研究報告指出，鑑於中芯國際(00981)近期業績表現突出，該行決定上調其目標價8.2%，由原來的110港元升至119港元，並維持「買入」投資評級。 報告詳述，中芯國際在最近一季展現強勁增長勢頭，收入錄得30.06億美元，不僅創下歷史新高，按年增長達36.1%，按季亦增長20.0%，表現超越市場普遍預期及公司自身指引上限。此外，期內毛利率亦顯著改善，達到25.3%，按年及按季分別提升4.9個百分點及5.2個百分點，同樣優於指引水平。 展望未來，招銀國際對中芯國際的季度業績指引持積極看法。該行預計，受惠於高產能利用率及持續的價格優化，公司下一季度收入將按季增長2%至4%，毛利率有望達26%至28%。 基於第二季超出預期的業績表現以及樂觀的下一季度指引，招銀國際相應調整了中芯國際的未來盈利預測。該行將2026及2027財政年度的營收預測分別調高5.3%及9.2%，同時將毛利率預測分別上調3.4個百分點及2.3個百分點，反映其對公司長遠發展的信心。