外圍市場動態前瞻：美國通脹數據成焦點 聯儲局議息添變數 歐央行料啟動加息週期

近期美國加息預期持續升温，美滙指數成功突破100關口，同時，美國10年期國債孳息率亦升穿4.5釐水平，拖累美國股市上週五普遍重挫。市場關注備受矚目的SpaceX新股上市消息，這或進一步吸引市場資金，對美國二級市場及人工智能（AI）概念股構成潛在壓力。 在美國就業數據表現強勁超出預期後，本週市場焦點將轉向即將公佈的最新通脹數據。這些數據將是聯儲局本月議息會議前最後一批關鍵經濟指標，投資者尤其關注地緣政治緊張局勢升温對能源價格的影響，以及由此帶來的廣泛漣漪效應。 根據市場預期，美國將於本週三公佈的5月份消費物價指數（CPI），預料整體CPI按年升幅將加快0.4個百分點至4.2%，而核心CPI則預期上升2.9%。按月方面，預計整體及核心CPI均會回落0.1個百分點，分別至0.5%及0.3%。至於本週四將出爐的上月生產物價指數（PPI），市場預期按年升幅將擴大0.4個百分點至6.4%，按月則上升0.7%。若撇除食品及能源價格，核心PPI料按年上升5.4%，按月升0.5%。 RBC BlueBay資產管理分析指出，若夏季通脹數據持續錄得強勁表現，加上全球股市不斷創新高，市場對聯儲局於9月加息的預期或將進一步升温。儘管聯儲局採取更趨鷹派的貨幣政策立場，或會促使收益率曲線趨於平坦，但鑑於美國國債供應過剩及財政開支持續擴張，長端孳息率仍可能面臨上行壓力。 歐元區方面，歐洲央行將於本週四公佈議息結果。市場普遍預期，歐央行將啟動加息週期，料上調主要利率25點子。瑞士嘉盛銀行分析師指出，鑑於中東局勢持續不明朗，導致能源價格波動較大，預期歐洲央行在本次會議上不會就未來政策會議提供明確的前瞻指引，但料9月將再度加息。 此外，本週有多家科技巨頭將公佈業績，其中包括甲骨文（美︰ORCL）及Adobe（美︰ADBE.O）。市場預期，這些公司的業績將為科技股的強勁動能及軟件行業的復甦情況提供驗證，為市場研判行業前景提供重要線索。 回顧上週，受環球芯片股調整的影響，納斯達克指數重挫，全周累計下跌4.7%。標普500指數亦錄得196點的跌幅。然而，在金融股及聯合健康（美︰UNH）的支撐下，道瓊斯工業平均指數僅下跌165點，表現相對抗跌。