百度（09888）AI與雲端業務齊頭並進　創新結構助力中長期增長

市場消息指出，百度集團（09888）正積極推進人工智能與雲計算雙軌發展，以創新增強中長線韌性。集團近期在AI與智能雲端領域取得若干突破性進展，顯示其業務重構與成長動能持續深化。 首先，百度智能雲強勢發展。最新消息顯示，2024年第四季度智能雲業務按年增長約26%，而當中AI相關收入更同比飆升近三倍，成為集團營收新動力。日均API調用量亦大幅上升至16.5億次，文心繫列模型應用迅速普及。千帆大模型平台亦持續擴容，迄今累積協助客户精調3.3萬個模型，開發77萬個企業應用，並接入多款自研與開源模型，形成完整生態體系，進一步鞏固智能雲市場領先地位。高盛亦預測，生成式AI和模型即服務（MaaS）將成為智能雲新增長驅動，至2025年可望帶來逾50億元人民幣新增收入。市場亦關注百度在昆侖芯片及萬卡集羣等基礎設施上的技術積累，有助於進一步降低運算成本並提升效率。 AI技術已深入重構百度核心業務架構。第一季度財報披露，AI雲服務收入達67億元人民幣，按年增長42%，成為核心收入提振要素之一；集團AI雲四層架構包含基礎設施、框架、模型與應用，持續推進端到端性能與成本優化；Ernie 4.5 Turbo 與 X1 Turbo 等旗艦模型推出後性能顯著提升，價格下降達80%，預計將於6月底開源，推進AI開放生態建設。搜尋業務在AI賦能下亦出現結構性提升，移動端AI生成內容佔比已從1月的22%攀升至約35%，且數字人內容快速增長，提升互動性與用户黏性。 在AI原生應用方面，百度亦有斬獲。Q2報告顯示，千帆平台已服務15萬家企業，用户定製2.1萬個大模型項目，並在大模型中標數量、覆蓋行業數量與中標金額均位居第一，客户包括多家央國企，如南方電網、全國總工會等。平台現已匯聚超過33個模型，包括文心一言、Llama 2 等，並結合高性價比、一站式工具鏈與豐富Prompt模板，進一步提升落地效率。 廣告營銷業務方面，生成式AI工具助力整體效率提升。AIGC平台「擎舵」可在數分鐘完成大量文案與視頻創作，而「輕舸」AI Native營銷平台讓廣告主輕鬆生成投放方案，品牌BOT亦打造全鏈路互動經營場景，已有多個行業頭部企業導入，整體商業流程獲得優化。 此外，自動駕駛Apollo Go與無人車業務亦延展市場影響力。Apollo-ADFM大模型及第六代無人駕駛系統令自動駕駛部署加速，以武漢為首的全無人運營已具規模，系統成本大幅降低並逐步邁向盈利，為未來向更多城市推廣奠定基礎。 整體而言，百度依託AI創新技術持續重構其搜尋、廣告、雲與自駕等多項業務版圖，中長期韌性與增長潛力顯著提升。投資者關注其後續成果，尤其是AI模型開源策略能否引來更多應用與生態聯動，帶動整體價值進一步釋放。