羅兵鹹永道：料亞太區資管規模五年複合增長6.8% 私募市場成未來收入引擎

羅兵鹹永道最新發布的市場研究報告預期，亞太區的資產管理規模（AUM），撇除組合基金及次級市場基金，在未來五年（包括今年）將錄得6.8%的複合年增長率。報告估計，該區AUM將由兩年前的23.2萬億美元，顯著擴大至2030年的34.5萬億美元，增長勢頭強勁。 這份題為《2026年亞太區資產與財富管理變革》的報告同時指出，以香港為註冊地的AUM預計將由兩年前的1.8萬億美元，增長至2030年的2.4萬億美元，複合年增長率為5.1%。羅兵鹹永道分析，亞太區客户資產總額的增長，主要由區內高淨值人士（資產規模介乎100萬美元至1,000萬美元）及大眾富裕階層（資產10萬美元至100萬美元）的需求所推動，預計將由兩年前的107.2萬億美元，攀升至2030年的154.3萬億美元。然而，香港AUM佔亞太區客户資產總額的比例，則估計將由兩年前的約1.7%，微降至2030年的1.6%。 羅兵鹹永道資產及財富管理行業主管合夥人關維端表示，儘管亞太區客户資產增長迅速，區內資產管理公司目前所管理的機構及零售客户資產總額，佔比仍不足四分之一。她指出，相較於歐洲約40%及北美更高達60%的滲透率，亞太區存在顯著差距，這正突顯區內資產及財富管理業務龐大且尚未開發的增長潛力。 關維端續指，由於亞太區各市場呈碎片化特徵，不同於歐盟各國基金可在聯盟內各城市銷售，區內各地產品難以跨地域銷售。因此，各資產及財富管理業者若欲爭取更大AUM份額，難以單純採用成立種類極齊全、橫跨公開與私募市場的「量販巨頭」模式實現。她建議，亞太區內業界可嘗試採用開放式架構、與客户旅程結合的解決方案平台，或成為「利基冠軍」，即在特定細分市場或專業能力上建立深厚優勢。例如，各資產管理業界若能專長於基礎設施產品、房地產產品或私募信貸等領域，將更容易爭取到更大AUM份額，從而獲得更可觀的利潤。 報告進一步強調，人口結構轉變、龐大的世代財富傳承，以及政府政策的支持，是驅動亞太區資產及財富管理公司發展的三大核心力量。此外，跨境與區內資金流向的明顯重組，亦正加速推動香港和新加坡等主要金融樞紐的增長及策略地位。報告估計，2030年亞太區的資產及財富管理（AWM）總收入將達到1,679億美元，意味著較2024年新增約474億美元收入。 值得市場關注的是，私募市場預計將在2030年佔亞太區AWM總收入的59.5%，較兩年前增加逾4個百分點；相對而言，主動投資所佔比例則會降至32.8%，減少4個百分點。關維端補充指出，在預期新增的474億美元AWM收入中，逾300億美元將來自私募市場，佔比極高。她解釋，這主要是由於私募市場產品的管理費普遍遠高於公開市場產品，使其成為未來AWM收入增長的重要引擎。