野村下調長飛光纖光纜(06869)目標價至167元 估值基準改為2027年市盈率 維持「買入」評級

投資銀行野村發表最新研究報告，審視長飛光纖光纜(06869)的營運表現及市場前景。報告指出，長飛光纖光纜股價於過去六個月累計下跌53.5%，表現顯著跑輸同期僅下跌10.2%的恆生指數，分析師認為，這反映市場對於光纖供應過剩的憂慮已大致被消化。 儘管市場表現承壓，野村仍維持對長飛光纖光纜的「買入」投資評級，但決定將目標價由原來的266元顯著下調至167元。是次目標價調整，主要基於估值模型將此前的23.7倍市盈率，調整為10倍的2027年預測市盈率。該行解釋，此估值水平與中國H股通訊科技板塊的市盈率中位數保持一致，更貼近行業普遍預期。 該行分析師預期，長飛光纖光纜有望在2026年下半年至2027年間，持續受惠於人工智能數據中心(AIDC)需求的強勁增長。受惠於高端產品需求回升、AI網絡業務收入貢獻增加以及產品價格上調等利好因素，野村因此上調公司2026年至2028年的淨利潤預測介乎40%至58%，並預期毛利率將有所提升，這均支持公司未來的盈利能力及增長潛力。