交銀國際重申新華保險(01336)「買入」評級 目標價上調至59港元

投行交銀國際發表研究報告，重申對新華保險(01336)的「買入」評級，並將其目標價上調至59港元。 該行更新了對新華保險2026年至2028年的盈利預測。報告指出，預計公司未來三年的保費業務收入將維持逾8%的按年增長。其中，新業務價值（NBV）有望分別增至115億、128億及136億元人民幣，而價值率亦持續攀升至17%以上，反映其業務質素持續改善。 在投資管理方面，交銀國際認為新華保險具備較強的管理能力，其投資組合相對理想，面對市場震盪，整體影響可控。這為公司的長期穩健發展提供了重要支撐。 不過，報告同時預期，受下半年利潤基數較高以及投資收益不確定性因素影響，公司淨利潤的按年增速或會逐步放緩。但從長期角度來看，新華保險的盈利能力依然獲得強勁支持，特別是在市場風險偏好改善時，有望展現更高的業績彈性。 該行報告亦提到，自2026年以來，新華保險的業績在2025年較高基數下仍維持穩健表現。據數據顯示，其第一季的新業務價值按年錄得24.7%的顯著增長。儘管投資端短期內可能面對一定壓力，但報告認為整體風險仍在可控範圍內。