野村預測康方生物(09926)上半年藥物銷售回暖 下半年收入將增至19億元人民幣

根據野村的最新報告，康方生物(09926)的藥物銷售預計在2023年上半年將恢復至正常水平，這一變化將使得該公司的股價更依賴於其海外合作夥伴的進展情況。展望下半年，隨著cadonilimab和ivonescimab的銷售持續增長，以及新上市藥物的貢獻，預計康方生物的總收入將增至19億元人民幣。

報告中指出，野村預測康方生物在下半年將實現淨利潤達到2.71億元人民幣。基於這些預測，野村維持對該公司的「中性」評級，同時將目標價格上調21%，由99.66港元提升至120.64港元。

在具體的銷售數據方面，野村預計康方生物在上半年營業額將按年增長42%，達到14.5億元人民幣，而下半年的增長勢頭將更為強勁。特別是cadonilimab和ivonescimab的銷售預計在本季度將顯著提升，受去年下半年存貨補償的影響，預計這兩款藥物的季度收入分別為8億元和6億元人民幣。

此外，考慮到康方生物在成本控制方面的審慎努力，野村預計該集團在今年上半年的經營費用將為13億元人民幣，因此預計上半年將接近收支平衡。這些數據顯示，康方生物在市場上的表現將持續受到關注，投資者對其未來的發展充滿期待。