輝立黃瑋傑看好博泰車聯(02889) 智能座艙方案現成效 目標價看245元

輝立證券及輝立資本管理董事黃瑋傑發表最新研究報告，指出博泰車聯(02889)作為智能座艙和網聯服務供應商，以AI技術為核心，提供軟硬芯雲一體化的汽車及移動終端解決方案，並致力於生態構建。黃瑋傑建議該股買入價220.00元，目標價245.00元，止蝕價則設定在208.00元。 報告引述灼識諮詢資料顯示，博泰車聯是業界中最早開發智能座艙解決方案的企業之一，領先大多數同類競爭者。相較於其他主要側重於硬件的智能座艙供應商，博泰車聯透過整合軟件、硬件及雲端服務，提供差異化的一體化解決方案，以滿足客户多元化的訂製需求。 集團在市場策略上採取高端與中低端並行的模式。在高端市場，博泰車聯聚焦於驍龍8295、驍龍8397及麒麟9610A核心平台，為業內少數能同時提供基於這兩大平台智能座艙解決方案的供應商。同時，集團亦持續拓展中低端市場份額，以鞏固其競爭優勢及市場佔有率。 業績表現方面，博泰車聯於2026年第一季度實現營業收入同比增長逾100%，營業利潤率亦錄得顯著改善。這主要歸因於數個關鍵因素：首先，集團在座艙智能化解決方案的高端化戰略展現成效，高端解決方案增長強勁；其次，海外市場貢獻度提升，其國際知名豪華品牌後裝智能座艙項目已面向全球市場開啟交付；再者，集團積極拓展AI應用及業務，AI軟件及雲端智能服務貢獻了新的增長點。 從業務落地及戰略佈局來看，博泰車聯進一步強化了其在智能座艙解決方案AI化及高端化的市場領先地位。其中，高端旗艦驍龍8295平台產品於國內OEM市場持續放量，而基於麒麟9610A高端平台的智能座艙合作亦持續深化，下游需求快速增長。展望未來，隨著高通新一代8397/8797平台量產交付，以及鴻蒙智行新車型的發布，AI大模型在座艙端側的市場滲透率預計將持續提升，博泰車聯有望持續受惠於高端智能座艙方案量價齊升的行業紅利。