匯豐調升波司登(03998)目標價至6.1港元 維持「買入」建議

匯豐研究部發布報告，將波司登(03998)最新目標價上調3.4%，由5.9港元提高至6.1港元，並維持「買入」評級。市場消息指，該公司預計至2026年3月底止的財年淨利潤將同比增長16.7%，主要受收入增長10.1%驅動。此外，匯豐對波司登2026財年的盈利預測比市場共識高出3.9%。 據報告內容，波司登的股息率約為5.4%，在中型市值企業中具吸引力。2026財年下半年，波司登業績表現強勁，尤其是羽絨外套業務，通常佔收入的70%以上。管理層對全年業績預測保持不變，收入及淨利潤增長預期穩健。 展望下半年，匯豐表示波司登有望受惠於利好的零售折扣和渠道庫存清理，加上功能性羽絨服和高端極寒系列等新產品線的強勁銷售，或將推動零售毛利率提升，轉變收入結構，從批發向零售市場轉型，並改善產品組合。 最近的市場動態顯示，隨著高端羽絨服需求旺盛，加上良好的天氣條件，波司登有可能持續在零售領域取得佳績，投資者也對其未來的盈利增長抱有期待。