Snowflake業績報捷引領軟件股上揚 分析指AI取代論恐慌緩和 惟板塊表現仍待持續驗證

美股市場週四再創歷史新高，此前表現相對落後的軟件板塊亦見強勁反彈。其中，雲端軟件服務商Snowflake（美：SNOW）在公佈優於預期的業績及上調指引後，更宣佈與電商巨擘亞馬遜（美：AMZN）達成一項價值60億美元的戰略合作協議，刺激其股價飆升36%。受此利好消息帶動，其他主要軟件股亦普遍上揚，包括微軟（美：MSFT）升3.4%、甲骨文（美：ORCL）升6.6%，以及Palantir（美：PLTR）漲8%。 市場消息指出，去年底至今年初期間，軟件股板塊曾一度遭受市場「唾棄」，主要原因是投資者普遍陷入「AI取代論」的恐慌，導致資金轉向追捧AI硬件及大型模型股，令軟件板塊股價顯著下挫。 不過，有證券分析員表示，隨著Snowflake上調業績指引，並與亞馬遜深化合作，反映其訂單保持快速增長勢頭，此舉成功令投資者重新啟動對軟件股的「估值修復」行情，並帶動整個板塊向好。該分析員進一步指出，目前投資者的恐慌情緒已有所釋放，對軟件股的看法轉趨「樂觀與放鬆」。 然而，這是否意味著資金將從AI硬件股「大遷徙」至積弱的軟件股，分析認為情況「未完全是這樣」。該分析員強調，軟件股若要確立較長線的升勢，未來一至兩季的業績表現仍需持續驗證，才能提供更堅實的基礎。 儘管Snowflake管理層強調公司發展與AI技術相輔相成，但考慮到其股價短期內已錄得顯著升幅，分析員不建議投資者現階段追入。相反，投資者可留意相對較為落後的龍頭股，例如微軟（美：MSFT），若其股價能突破近期的平台整理區間，有望「推高一格」並挑戰460美元的關口。