4月強積金指數顯著反彈 基金轉換宗數回落見年初水平

香港強積金（MPF）市場在今年4月錄得強勁反彈，成功收復3月份的跌幅。據AQUMON MPF「綜合基金指數 + 通脹指數」數據顯示，4月份該指數單月急升6.66%，創下今年以來最高升幅；年初至今，該指數的累積升幅報6.16%。 市場人士分析指，強積金成員的基金轉換行為，往往反映其對市場的信心及情緒變化。BCT退休業務主管王玉麟表示，回顧BCT成員的基金轉換數字，3月份的基金轉換次數較年初平均高出近四成，反映當時市場急跌，或驅使部分成員出現「情緒化操作」。然而，4月份的基金轉換次數已回復至年初水平，這顯示部分成員已停止頻繁操作，市場信心正逐步回穩。 AQUMON MPF 指數透過監測「大中華」、「亞洲」及「美國」等細分指數的表現，旨在觀察資金在不同地理市場板塊間的輪動軌跡，為投資者提供具參考價值的「同業橫向比較」基準。 王玉麟提醒，儘管市場情緒會影響基金轉換決定，但成員在作出相關操作時，仍須仔細考量不同基金的結構及特性。他以指數基金為例指出，恆生指數等一般指數的成分股比重主要按企業市值分配，市值愈大，在指數中的佔比便愈高。然而，強積金作為一項長達20至30年的長期投資，成員更應將目光放於長遠的經濟發展方向。王玉麟認為，科技、醫療等新經濟行業具備較高的增長潛力，相比傳統金融、地產行業更適合長線投資。因此，他建議成員在投資強積金時，不應盲目追隨指數，因市值分配對長線投資而言未必最為合理。 由BCT與AQUMON弘量智投合作推出的AI顧問Mario，其背後的理念亦強調理性投資。AQUMON弘量智投首席執行官兼聯合創始人雷春然表示，公司一向主張投資者應密切關注市場的不穩定性，並深明市場回調是投資過程中的必然環節。面對短期的市場波動，保持冷靜及專業的心態至關重要。雷春然進一步指出，基於MPF的長期投資特性，「AI Mario 組合構建方法」利用底層數據構建全球化分散投資組合，有效打破錶面市場標籤的束縛，從而降低與單一市場相關的風險。 在地區表現方面，亞洲股市在4月強力反彈，扭轉了3月錄得的雙位數跌幅。不過，各地區的表現差距明顯擴大，當中科技比重較高的市場表現顯著跑贏大市。韓國及台灣股市在4月分別急升31%及23%，主要受惠於投資者重新聚焦人工智能及半導體主題。這反映即使在地緣政治陰霾下，市場仍願意追捧具中長線增長潛力的科技板塊。至於中國市場，分析指出出口及製造業相對較強韌，但消費及服務業表現仍然偏弱，這種分化態勢亦體現於首季5%的按年經濟增長之中。儘管出口急升為整體增長提供支持，但房地產市場及家庭開支依然疲弱，顯示內需的修復速度仍有待加快。3月份的消費物價指數（CPI）按年僅升1%，明顯低於其他主要經濟體，這為中國人民銀行維持較寬鬆的貨幣政策提供了空間；當局亦已透過針對性的刺激措施，支援基建及製造業等關鍵板塊的發展。