英倫銀行啟動私人市場壓力測試 涵蓋利率飆升股市暴瀉等極端情景

英倫銀行（Bank of England）正對私人市場展開一項前瞻性的壓力測試，旨在深入評估其可能面臨的潛在風險，尤其是在極端金融環境下的韌性。據悉，是次測試將涵蓋多項嚴峻情境，包括基準利率飆升至7釐、英國股市錄得35%的暴跌、槓桿貸款利差擴闊400個基點，以及與人工智能（AI）發展相關的潛在衝擊事件等極端風險。 英倫銀行披露，共有46家機構獲邀參與此次測試，涵蓋了多元化的市場參與者。其中，另類資產管理公司包括業界巨頭阿波羅全球管理（Apollo Global Management）、黑石集團（Blackstone Group）及KKR & Co.等。傳統資產管理機構方面，則有貝萊德（BlackRock）和富達國際（Fidelity International）等知名機構。此外，是次測試亦吸引了機構投資者及提供融資服務的銀行參與，確保測試範圍的全面性。 這些測試細節來自英倫銀行對其所謂「系統性探索情景測試」的最新説明。監管機構希望透過此類測試，更透徹地理解近年來在私人市場中積聚的隱性風險。市場分析指，近年來，此類融資機構已日益成為英國企業資金的重要來源，其與傳統銀行體系之間的聯繫亦趨於緊密，令其在金融系統中的重要性與日俱增，故其潛在風險值得關注。 英倫銀行強調，是次壓力測試模式借鑒了傳統銀行業壓力測試的經驗，會分析參與機構在一個為期五年、被描述為「嚴重但合理」的全球宏觀經濟衰退情景下的應對反應。然而，與銀行壓力測試不同的是，英倫銀行將僅發布經匯總後的整體測試結果，而非個別機構的表現。此舉的目標是及早洞悉全球私人市場可能出現的發展趨勢，從而有助於政策制定者提前部署應對策略。