美非農數據強勁添加息預期 債息急升拖累美股 特斯拉挫逾半成

美國近期公佈的八月份非農就業職位增長表現強於市場預期，引發市場對聯儲局可能再次加息的揣測升温。受此消息影響，美國長年期國債孳息率顯著攀升，對股市構成壓力，道指上週五收市下跌271點，標指與納指亦錄得跌幅，當中特斯拉股價更急挫5.9%。 **宏觀經濟與貨幣政策** 「末日博士」魯賓尼（Nouriel Roubini）對於近期債市拋售潮持相對樂觀看法，他指出，推動孳息率上升的主要因素，是市場對人工智能（AI）熱潮將帶來豐碩成果的樂觀預期。 八月份非農就業職位增加16.2萬個，遠超市場預期的5.6萬個增幅，而失業率則維持在4.1%，符合預期。花旗隨即將聯儲局首次減息25個基點的預測推遲至明年六月。掉期市場數據顯示，交易員預期聯儲局本月加息的幅度輕微上調至0.16釐，並估計全年累計加息0.38釐。克利夫蘭聯儲總裁哈馬克（Susan M. Collins）表示，聯儲局現在應採取行動抑制通脹。前總統特朗普則呼籲聯儲局減息，惟白宮經濟主任哈塞特（Kevin Hassett）澄清，特朗普並無對聯儲局給出具體建議，兩人均尊重聯儲局的獨立性，並認為加息應被提上日程。 美國十年期債息曾升6.2個基點至4.824釐，兩年期債息亦抽高8.03個基點至4.4163釐。美滙指數一度升0.49%至99.392。歐洲央行方面，摩根大通及法國巴黎銀行預計，受持續通脹風險及高企能源價格影響，歐央行或於十二月再次加息0.25釐。日本央行加息機會亦高唱入雲，野村證券甚至預計在極端情況下，可能於十二月底前的三次會議連續加息。 **國際關係與地緣政治** 美國白宮早前證實「習特會」將於本月24日在白宮舉行，市場消息指，習近平正籌備一個規模較大的企業代表團，隨同他訪問華盛頓。中東局勢方面，特朗普表示美軍可能很快對伊朗地下核設施發動打擊，並試圖淡化伊朗戰爭的影響。據報特朗普政府正制定戰後中東戰略，旨在透過區域合作及擴大以色列與鄰國關係正常化來遏制伊朗。 俄烏衝突方面，特朗普稱特使威特科夫（Scott Wittkoff）與其女婿庫什納（Jared Kushner）將向俄羅斯提交結束衝突的方案。烏克蘭總統澤連斯基表示，一架俄羅斯無人機擊中烏克蘭安全局位於基輔的總部，是2022年戰事爆發以來首次遇襲，並指俄方直接瞄準局長辦公室。 **環球市場表現** 美股方面，道指收市跌271點，標普500指數挫0.38%，納斯達克指數回落0.29%。個別股份表現方面，特斯拉（Tesla）因其無人駕駛乘車服務Cybercab發布會表現未如預期，股價急回5.9%。微軟（Microsoft）及蘋果（Apple）分別下跌2%和2.5%，而輝達（Nvidia）則逆市上升0.8%。 外圍市場方面，泛歐Stoxx 600指數收市微升0.12%，英股平收，法股跌0.09%，德股升0.17%。商品市場方面，比特幣曾挫4.4%，現貨金一度跌2.4%，收報4430.33美元仍挫0.96%。紐約期油一度回落2.83%，其後倒升0.2%，布蘭特期油轉漲0.79%。 **外圍經濟焦點** EPFR Global資料顯示，截至9月2日止一週，全球股票基金吸資161億美元，美股基金重新錄得資金流入，規模達156億美元。半導體公司Anthropic據報計劃自行開發金融基礎設施，可能降低對Stripe等第三方服務商的依賴。俄羅斯石油公司總裁謝欽於俄中商務論壇指出，中國今年原油進口日減550萬桶，為全球油市持穩主因。路透消息稱，部分中國稀土供應商憂心北京懲罰措施，已拒絕對美出貨，顯示關鍵材料供應仍存隱憂。 **本地市場概況** 港股美國預託證券（ADR）比例指數收報25774點，較香港收市高123點。當中，百度（09888）高1.7%，中電（00002）高1.4%，滙控（00005）及阿里巴巴（09988）高0.8%，港交所（00388）高0.7%；小米（01810）則低0.6%。恆指夜期收報25667點，高水16點。 香港政府推出的第11批銀色債券，初步資料顯示認購金額約1197.7億元，約47.8萬人認購，兩者均創歷年新高，分別較2025年發行的銀債增加約22%及28%。 **本地企業與監管動態** 中國醫療器械提供商麥科田（02041）下週一掛牌，暗盤收跌19.2%；股份公開發售部分獲超購435.37倍，一手中籤率5%。半導體存儲器廠商江波龍（09976）公佈，發售價已定為每股H股236元。金斯瑞生物科技（01548）公佈，建議將間接非全資附屬Probio Technology（蓬勃生物）分拆，在主板獨立上市。市場消息稱，中國AI公司雲徙科技以保密形式申請在香港IPO，目標今年底上市。 港股通標的證券將進行調整，百度（09888）、羣核科技（00068）及其他共54隻個股獲納入滬港通下港股通，另有15隻個股被調出，有關調整將於下週一生效。嗶哩嗶哩（09626）表示，擬發售本金總額7億美元、2031年到期的可換股優先票據，其中2億美元由騰訊（00700）認購。理想汽車（02015）擬以26.5億元人民幣向欣旺達動力增資，完成增資後將持有欣旺達動力8.79%的股份。 金融管理局（金管局）總裁餘偉文表示，金管局參與多國機構合作開發AI工具包，預計第四季進行測試，明年初正式推出。證監會正考慮是否需要提供進一步指引，協助機構在代理式AI的應用場景中落實現有監管原則。金管局亦表示，主要零售銀行近期共發現約400宗針對非接觸式流動支付服務綁定支付卡的騙案。 **其他本地要聞** 藝人古天樂及旗下天下一電影製作被一間離岸公司入稟高等法院，追討逾1.49億元貸款。天下一發表聲明稱，原告提出的案情並不完整，對此保留追究權利。希愈生殖醫學中心早前發生胚胎活檢組織樣本錯配事件，人類生殖科技管理局接納報告指事件主因或涉個人蓄意不法行為。發展局發言人表示，高度關注瑪麗醫院新臨牀大樓新裝升降機未能有效運作，預計可於今年第四季內完成善後工作。城大公佈學生紀律委員會已完成調查迎新營風波，並對活動舉辦者及涉事學生作出紀律處分。 「渣打香港馬拉松2027」將於明年1月17日舉行，半馬名額將增加4000個，公眾抽籤報名下週五下午2時開始。摩根士丹利表示，鑑於宏觀數據惡化、流動性收緊等因素，下調中國及香港多項股票指數目標價，包括下調恆生指數明年6月底的目標6.5%。香港迪士尼樂園酒店將於10月12日起暫時關閉，進行全面翻新工程，完工日期另行公佈。