【新股IPO】AI算力商曦智科技闖關　傳集資至少23億　騰訊、國務院旗下中國國新為上市前投資者

尚未有盈利特專科技公司、光電混合算力供應商曦智科技通過聯交所上市聆訊，市傳集資額介乎3億美元至4億美元（約23.4億港元至31.2億港元），目標月內掛牌。
該公司上月30已取得中國證監會上市備案，獲準發行不超過1,586.4495萬股境外上市普通股。同時，公司43名股東擬將合共6,098.6081萬股境內未上市股份轉為境外上市股份，並在香港聯合交易所上市流通。
全球算力基礎設施仍以電計算及電互連為主，但傳統電系統在成本、可擴展性、性能及能耗方面有瓶頸，光電混合算力通過更高效的單芯片計算及光互連，被視為解決算力短缺的方案之一。
該公司光電混合算力產品基於片上光網絡（oNOC）、片間光網絡（oNET）及光子矩陣計算（oMAC）3大核心芯片技術，其光互連解決方案用於提升單個服務器或節點內的計算能力（scale-up），或連接多個獨立服務器或節點，以形成大型集羣（scale-out）。
據更新後的初步招股文件引述弗若斯特沙利文報告，中國scale-up光互連的市場規模預計將從2025年的57億元人民幣（下同）增長至2030年的1,805億元，複合年增長率為99.6%；中國光計算產品市場規模預計將從2025年的6,370萬元增長至2030年14.61億元，複合年增長率達87.2%。
該公司在文件提到，已與龍頭企業開展深度合作，並在電子設計自動化及人工智能（AI）相關任務等廣泛的下游應用中實現商業化部署，並有望在全球光電混合算力市場中佔據先發優勢。
該公司2025年虧損13.42億元，較2024年蝕7.35億元擴大；收入1.06億元，按年增長76.72%；研發開支4.79億元，按年升36.07%。是次集資所得將用於未來5年研發工作；商業化工作；以及營運資金及一般企業用途。
另外，該公司創辦人沈亦晨現年僅37歳，其創業故事為人津津樂道。他在2016年畢業於美國麻省理工學院（MIT）應用物理博士學位，2017年成立公司、入選《麻省理工科技評論》「35歲以下科技創新35人」名單，2020年上榜《財富》中國40位40歲以下商界精英，亦為該年度名單上最年輕的一位。公司先後進行6輪融資，對上一輪於2025年4月完成，估值達78億元，較前一輪、2024年9月融資後估值升24.22%。
上市前投資者包括騰訊控股（00700）、國務院國有資產監督管理委員會有份的上海中移基金、國務院旗下的中國國新、中金等，騰訊持有上市前4.19%股份，中海中移基金中國國新分別持有3.83%及3.08%。
資料來源：中證監上市備案、更新後初步招股文件
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