摩根大通維持康方生物(09926)「增持」評級 目標價162港元

摩根大通發表最新研究報告，重申對康方生物(09926)的「增持」投資評級，並維持目標價162港元不變。 據報告指出，摩根大通的評級考量主要基於康方生物旗下關鍵在研藥物依沃西單抗(ivonescimab)的全球多中心III期HARMONi研究，其海外合作夥伴Summit Therapeutics於美東時間2026年7月22日公佈了最新的總生存期(OS)數據。 市場消息指，Summit Therapeutics宣佈，該項依沃西全球多中心III期HARMONi研究的最新OS分析結果顯示，在所有意向治療(ITT)人羣中，總生存期持續改善，風險比(HR)達0.76。值得留意的是，在西方人羣中，OS獲益亦進一步提升至HR=0.76。研究結果強調，這些數據與此前在中國進行的HARMONi-A研究中觀察到的OS獲益高度一致。 然而，摩根大通在報告中指出，儘管這項更新後的OS數據具有一定的參考價值，但該行認為其並未從根本上改變原有的研究結論。該行續指，更新後的OS HR值表現雖佳，但鑑於這是一項超出原統計計劃的臨時分析，摩根大通無法斷言其具備統計學意義。報告強調，目前缺乏正式的p值，僅有一個顯示有利趨勢的名義p值。