萬達美元債延期獲批 惠譽降評級至違約前低位

市場消息透露，大連萬達商管及其全資境外融資平台萬達商業地產香港（萬達香港）的長期外幣發行人違約評級被惠譽調低至「C」，這是違約前的最低級別。同時，萬達香港擔保的美元票據維持在「C」級別，回收率評級則為「RR5」。此次下調源於萬達商業及萬達香港宣佈，已成功獲得4億美元債券持有人同意，修訂債券條款並豁免潛在違約事件。根據惠譽的企業評級標準，這一修訂被視為不良債務交換。 根據市場最新資訊，萬達的債券將於明年2月到期，但已獲得96%持有人支持將到期日延長兩年。惠譽表示，這些變更避免了潛在的違約，但條款仍被認為對債權人造成了重大損失。該重組計劃明年1月8日生效。 現時，萬達商業面臨220億人民幣的短期債務，其中包括明年1月到期的3億美元債券。儘管截至今年6月底，萬達持有現金40億元人民幣，但惠譽認為大部分現金可能無法用於償還這些債務，因中國房地產市場持續低迷，資本市場准入受限。 消息指出，萬達商業或將繼續通過出售部分資產來償債，但存在執行風險，這可能削弱其業務運營。惠譽表示，如債券延期條款修訂未能完成或出現債務違約，萬達商業及萬達香港的評級將被降至「RD」，即限制性違約。惠譽將在修訂生效後重新評估萬達的資本結構和現金流，以確認其發行人違約評級。