博通績後股價急挫 AI晶片銷售預期成焦點 分析員仍看好前景

美國科技股週四普遍走弱，市場關注晶片製造商博通(Broadcom)公佈最新季度業績後的股價表現。博通股價一度急挫15.9%，低見403.01美元，拖累美光科技(Micron Technology)及Marvell Technology等同業亦錄得跌幅，反映投資者對AI相關概念股的交易情緒有所降温。然而，市場分析員普遍對博通股份的長線前景仍維持樂觀態度。 博通較早時公佈的第二財季經營收入創新高，達到221.9億美元，表現優於分析員預期，按年增長速度加快至48%。其中，受惠於人工智能(AI)熱潮，AI晶片經營收入急漲逾1.4倍，至108億美元，而現金流利潤率亦錄得46%的歷史最佳成績。然而，集團對第三財季的預測卻引發市場憂慮。博通預計，第三財季經營收入約為294億美元，勝分析員估計；但預期AI晶片銷售額為160億美元，按年增長2倍，卻遜於分析員普遍預期的172億美元，此一落差成為拖累股價的主因。 市場最大的擔憂聚焦於博通的最大客户谷歌(Google)的供應鏈策略。早前有消息指，谷歌引進Marvell為第二供應商，此舉令投資者對於博通是否會失去最大客户的疑問已蔓延數月。投資者關注大型客户分散供應商的潛在影響。 就此，博通行政總裁陳福陽(Hock Tan)在業績分析員會議上罕有地主動澄清。他坦言，考慮到AI算力消耗的速度，像谷歌這樣的客户擁有多元化的供應來源，是完全可以預見的事實，博通對此完全可以接受。陳福陽亦強調，谷歌於4月簽署的長期協議涵蓋多代TPU和AI網絡產品，顯示谷歌對博通的承諾金額非常實質。他續指，今年博通將為谷歌供應超過1吉瓦的TPU算力，這個量化數字本身就是承諾，表明谷歌是在博通之外再尋找一個供應商，而非取代博通。 Keybanc分析員John Vinh指出，博通及其他半導體股票面臨的壓力日益增大是合理情況，因為這些股票先前已表現強勁，且盈利預期，尤其是在AI領域，亦曾多次上調。儘管市場波動，Vinh對博通的前景仍然持樂觀態度。Truist Wealth投資總監Keith Lerner亦認同，晶片股牛市的基本面依然穩固，值得投資者給予一定的信任。 受博通業績及市場情緒影響，週四Marvell股價一度滑落8%，隨後倒升超過3%。美光科技股價目前仍挫逾5%。費城半導體指數一度下瀉6.3%，隨後跌幅收窄至2%，反映半導體板塊整體呈現波動格局。