匯豐上調中國生物製藥(01177)目標價至5.1港元，維持「買入」評級

匯豐(HSBC Global Research)近日發佈報告，將中國生物製藥(01177)的目標價上調34%，由原本的3.8港元提升至5.1港元，並維持對該公司的「買入」評級。匯豐分析師指出，中國生物製藥在2025年ASCO大會上公佈的數據表現令人鼓舞，這使得他們對該公司創新藥物的銷售前景更加樂觀。

具體而言，匯豐將2025及2026年的經調整淨利潤預測分別上調39%和45%。這一調整主要基於以下幾個原因：首先，創新藥物的銷售額預期增長；其次，該公司有效的銷售成本控制措施導致銷售費用下降；最後，來自聯營的股息收入超出預期。

此外，匯豐還引入了對中國生物製藥2027年的預測，展望未來，該行對該公司在2025至2027年間實現兩位數獲利增長的能力持更加樂觀的態度。這主要得益於PD-L1和G-CSF的銷售增長快於預期、新藥的上市以及營運效率的提升。

值得注意的是，中國生物製藥的股價在今年迄今已上漲36%。隨著行業內多項商業拓展活動的進行，整體行業情緒有所改善，匯豐認為該公司的當前估值具有吸引力，未來的增長潛力值得投資者關注。