大新銀行料聯儲局或再加息 債市前景續看淡 股市短線料波動

大新銀行經濟研究及投資策略部最新發布的報告指出，美國聯邦儲備局（聯儲局）在最近一次議息會議上加息25個基點後，預期今年底前或有機會再度加息一次。該行維持對債券市場的看淡觀點，並預料股市短線走勢將趨向反覆。報告亦提及，聯儲局主席沃什（Jerome Powell）早前重申通脹水平過高，並強調不打算提供前瞻性指引，為市場帶來更多不確定性。 該行分析指，鑑於通脹在能源價格持續高企的推動下，可能維持較長時間，市場對聯儲局加息的機會顯著升温。大新銀行預期，聯儲局或需在今年12月的議息會議上再度上調聯邦基金利率0.25釐，甚至不排除在明年上半年再加息一至兩次，以有效控制通脹預期，引導物價回歸目標水平。 展望債市，報告指出環球主權債券的孳息率可能持續面臨上升壓力，因此維持對主權及投資級別企業債券的看淡看法。該行建議，投資者在短線策略上可考慮縮短債券存續期，或轉向投資較高收益的優質債券，以助降低利率上升帶來的風險。然而，市場人士亦需密切關注美國財政部的回購操作行動，其潛在影響或導致短期債市波動增加。 從長線角度來看，報告分析指目前的全球平均債息已攀升至二十年來的高位，對於尋求穩定收益且能承受短線價格波動的長線投資者而言，或具有一定的吸引力。不過，報告同時強調，投資者需要持續關注主要國家在控制財政赤字方面的決心與成效，這將是影響債市長期趨勢的關鍵因素。至於外滙市場，受惠於聯儲局未來潛在的加息前景，美元滙價在短線可望獲得支持。 股市方面，大新銀行觀察到，市場對於人工智能（AI）投資前景的信心有所動搖，加上投資者對利率持續上升的憂慮，雙重因素夾擊下，預料股市在短線內將呈現較為反覆的走勢。