凱基證券亞洲：匯豐控股(00005)首季業績穩健 經調整除税前盈利符預期 上調淨利息收益指引

據凱基證券亞洲的分析指出，匯豐控股(00005)於2026年第一季錄得穩健的經營表現。期內，集團列賬基準除税前利潤為94億美元，按年輕微下跌1%，主要受出售業務虧損及撥備增加所影響。然而，若撇除一次性收支並按固定匯率計算，經調整除税前利潤達到101億美元，符合市場普遍預期。 受惠於財富管理業務的強勁增長及淨利息收益（NII）的提升，集團季度收入按年增加6%，達到186億美元。作為全球領先的銀行及金融服務機構，匯豐多元化的業務組合為其盈利能力提供了堅實基礎。 尤其值得留意的是，集團的平均有形股本回報率（RoTE）表現亮眼。若不計及一次性項目，回報率達到18.7%，遠超其中期目標，反映集團在資本運用效率上的持續改進及核心業務的強勁盈利能力。 展望未來，匯豐管理層上調了2026年銀行業務的淨利息收益指引至約460億美元，此舉反映了對全球利率前景改善的信心。同時，為應對宏觀經濟的不確定性，集團微調了全年貸款損失率預測至約45個基點。匯豐重申其2026至2028年的RoTE長期目標將維持在17%或以上，並將持續推進組織簡化及加大對人工智能（AI）科技的投資，以提升營運效率及服務創新。