匯豐私人銀行展望香港股市，關注美聯儲減息及人工智能創新

匯豐私人銀行近日就2025年第四季的投資市場前景發表分析，指出隨著人工智能的快速發展及美國聯儲局預計重啟減息週期，這兩大積極因素有助於抵消來自美國貿易關税及政策不確定性帶來的負面影響。

根據最新的市場數據，截至2024年，恆生指數在17,000至18,000點之間震盪，顯示出自2023年的低迷中逐步回升。然而，市場仍面對地緣政治緊張局勢及利率變動帶來的波動性。

匯豐私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲表示，預期聯儲局將於今年10月和12月分別減息25個基點，到年底聯邦基金利率將降至3.50-3.75%區間。這一預測與市場上對美國經濟放緩的擔憂一致，若未來就業數據未如理想，聯儲局可能會在明年進一步減息。

在這種環境下，匯豐建議投資者考慮增持環球投資級債券，以鎖定當前的孳息率。根據最新金融數據，投資級債券的收益率在2023年有所提升，為投資者提供了對沖經濟增長放緩的機會。

此外，匯豐私人銀行強調，全球人工智能創新正進入一個新的騰飛階段，這將有助於推動企業盈利增長，尤其是美國和中國市場將受益良多。據報導，全球市場中，香港股市的市盈率平均在10-12倍，低於歷史平均水平，顯示出投資機會。

匯豐私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華補充道，亞洲經濟在今年的貿易不確定性中展現出非凡的韌性。中國在人工智能科技突破及供應側改革方面的進展，對區內市場形成了正面的支持。何偉華表示，匯豐將聚焦於中國在人工智能創新領域的領先企業，包括軟件、半導體及數碼基建等領域，這些行業有望迎來新一輪投資熱潮。

綜上所述，雖然市場面臨諸多挑戰，但匯豐私人銀行仍對未來市場持謹慎樂觀態度，並建議投資者在全球股市中尋找增長及收益的機會，同時在債券市場中鎖定收益，對沖潛在的經濟風險。