花旗上調建滔積層板(01888)目標價至130元 維持「買入」評級

國際大行花旗集團發表最新研究報告，指出建滔積層板(01888)近期宣佈提高產品售價，鑑於此次加幅超出市場預期，該行因此向上修訂了建滔積層板的盈利預測，並將其目標價由原先的120港元調升至130港元，同時重申「買入」的投資評級。 花旗分析指出，作為全球領先的覆銅面板及玻纖布生產商之一，建滔積層板股價近期出現調整，主要受到多方面因素影響。市場消息指，資金或從估值相對較高的AI硬件板塊輪動至其他非科技類股份，加上科技巨頭Meta出售多餘的算力，以及最大股東Hallgain減持股份，均對公司股價構成壓力。然而，該行視此次股價回調為一個良好的買入機會，認為其基本面依然穩健。 展望未來，花旗列出多個可能刺激股價表現的催化劑。該行預期，由於電子玻纖布的平均售價有望高於預期，建滔積層板今年上半年的盈利預喜或有機會跑贏市場共識。同時，在公司公佈上半年業績後，市場分析員普遍有機會向上修訂其全年及未來數年的財務預測，進一步支持股價。 基於上述樂觀展望，花旗已上調建滔積層板2026年至2028年的盈利預測約11%至12%，最新預計公司於該三年的盈利將分別達到96.07億元、142.75億元及195.23億元。此外，值得留意的是，建滔積層板此前已被花旗納入其「上行催化劑觀察名單」，而該觀察期將於8月2日屆滿。