澳洲央行加息預期急升温 澳元走強港銀定存戰況白熱化

澳洲央行（RBA）近期貨幣政策立場轉趨鷹派，顯著推升市場對其在十一月議息會議上加息的預期。受此消息刺激，澳元兑美元匯價近日再度企穩於0.7水平上方，而兑港元亦一度逼近5.5關口。在此背景下，本港多家銀行，包括發鈔銀行在內，紛紛搶閘上調澳元定期存款年利率，以高息爭奪澳元存款，市場競爭可謂白熱化。 今年以來，澳洲央行已合共加息四次，將基準利率提升至4.6釐。市場普遍關注其本年度尚餘的兩次議息會議。綜合分析顯示，十一月加息的機會率已由早前的兩成飆升至逾六成。若澳洲央行果真第五度出手，預計將再加息0.25釐至4.85釐，這將是自2008年十一月以來的最高利率水平，亦會成為G10貨幣中的最高基準利率。 匯價方面，澳元兑美元近日持續企穩0.7水平以上，曾報0.7013，今年以來累計升幅達半成，表現領先G10貨幣。澳元兑港元亦曾報5.4985，今年累計升值約5.8%。 針對澳元走勢及澳洲央行政策，各主要分析機構提出不同見解。華僑銀行報告指出，澳洲央行副行長Andrew Hauser發表偏鷹派言論後，澳元匯價隨之走強，重新點燃市場的加息預期。掉期市場數據顯示，澳洲央行十一月加息的押注已從兩成大幅攀升至逾六成。然而，該行亦指出，在其基準情景下，澳洲央行十一月將維持利率不變，認為加息對澳元帶來的進一步上行空間正在收窄。儘管如此，澳洲的高息優勢依然對投資者具吸引力，該行預期澳元兑美元年底目標價為0.71，意味較現水平仍有逾1%的潛在升幅。華僑銀行同時提供技術分析，澳元兑美元未來兩周支持位為0.6916，阻力位為0.705；兑港元支持位為5.4262，阻力位為5.5316，年底目標為5.5717，即較現水平約有1.3%的上升空間。 星展銀行報告分析，澳洲央行早前議息紀錄顯示，當局曾討論兩個議題：一是若加息步伐落後於全球其他央行，澳元可能面臨貶值風險；二是為更好地抑制通脹壓力，可容忍經濟增長適度放緩。這令市場解讀為澳洲央行在後續會議上可望採取更偏鷹派立場。不過，該行亦留意到澳洲最新公佈的就業數據不如預期，澳元早前漲幅亦因此悉數回吐。星展銀行認為，通脹仍是澳洲央行更為關注的政策重點，儘管就業市場出現波折，當局仍存在進一步加息的可能。隨着風險資產企穩及美元下跌，澳元已明顯反彈。該行預期本週澳元兑美元阻力位為0.709，支持位為0.683；兑港元阻力位為5.565，支持位為5.36。 花旗投資策略及業務部主管袁嘉駒認為，澳洲央行繼九月加息0.25釐後，極有可能於年底前至少再加息一次，將利率調高至4.85釐水平。他續指，目前隔夜指數掉期（OIS）利率尚未充分反映額外加息可能，且澳元OIS市場亦反映4.85釐的終端利率或將維持至2027年九月。袁嘉駒預期，澳元兑美元於0.68至0.69區間的支持仍然穩固，目標指向五月高位0.7278。基於利率前景向好，為澳元兑其他非美元貨幣提供進一步跑贏空間。 其他主要大行亦更新了對澳洲央行政策的預測。澳新銀行（ANZ）維持澳洲十一月調高利率至4.85釐的預測不變，並預期明年十一月開始減息；西太平洋銀行（Westpac）則修訂預測，原預期十一月按兵不動，現預期將加息0.25釐，明年八月開始減息。高盛亦預期澳洲央行將於十一月加息0.25釐，之前預期將按兵不動。而澳洲聯邦銀行（Commonwealth Bank）及澳洲國民銀行（NAB）則維持今年內利率不變的預測，但認為明年八月開始減息的可能性正在增加。 受惠於市場對澳元加息的憧憬，本港銀行紛紛提高澳元定期存款年利率以吸引客户。渣打銀行全線調高澳元定期存款年息，其中以兑換資金開立1個星期存期，年息由上月的14.3釐上調至15.5釐；14日存息年息亦由7釐增至8釐，起存額均為2000澳元。另外，3個月、6個月及12個月澳元存息分別調高至3.3釐、3.4釐及3.4釐，加幅均為0.1釐，起存額為2000澳元新資金，須透過SC Mobile App或網上理財開立。 滙豐銀行亦不甘後人，以兑換資金開立澳元定期存款，其中1個月存息由4釐微調至4.5釐，其他存期息率則維持不變。此優惠起存額為2000澳元，適用於卓越理財尊尚客户；至於卓越理財客户、滙豐One或其他客户，年息分別為4.4釐及4.3釐。 富邦銀行再度加碼澳元存息，若以新資金開立澳元3個月、6個月、9個月及12個月存息，年息均由4.7釐劃一上調至4.8釐，續穩居全城最高水平，起存額為10萬澳元新資金。倘為舊資金，3個月、6個月及12個月年息則分別為4.55釐、4.6釐及4.6釐，短年期的1個月及2個月年息亦達4.3釐，全線息率均企穩4釐以上。 創興銀行亦調高1個月、6個月及12個月澳元定期存款年息，分別至4.1釐、4.5釐及4.6釐，加幅介乎0.1釐至0.2釐不等。其一年期澳元定存息率為城中次高，起存額為5萬澳元。集友銀行則上調3個月、6個月及12個月澳元存息0.1釐至0.2釐，息率增至3.5釐、3.6釐及3.4釐，起存額為5000澳元。