大摩料五大雲商AI投資勁增至萬億 美光等晶片股受惠算力重心轉移

據摩根士丹利最新發表的分析報告指出，全球五大主要雲端服務供應商在人工智能（AI）領域的投資力度將持續加大。該行預測，至2027年，這些科技巨頭的AI相關投資預算將激增至1.1萬億美元，較摩根士丹利對今年度的預期大幅增長38.6%。市場分析普遍認為，這份報告凸顯了AI「軍備競賽」的勢頭持續強勁，其發展速度與規模短期內難以逆轉。 市場觀察人士普遍指出，當前人工智能算力需求的重心正在經歷顯著的結構性轉變。從過去主要用於模型訓練的階段，逐步過渡至更廣泛的推理應用，以及執行特定任務的AI智能體（AI Agent）層面。這意味著AI技術的應用正從研發階段走向實際部署與日常運作，對實時處理和效率的要求更高。 受此趨勢帶動，特定晶片類型的需求預計將大幅攀升。其中，中央處理器（CPU）及記憶體晶片被視為受益最大的類別。業界龍頭如美光（Micron）等記憶體製造商，預計將在此一技術演進及投資浪潮中獲得新的增長動力。記憶體晶片在高效處理龐大AI模型數據、加速推理速度方面扮演著日益關鍵的角色，其性能與容量直接影響AI應用的效率與成本效益。