匯豐下調鉅子生物(02367)目標價至46.4港元 預計年淨利潤或減少7%

匯豐環球研究近日發表報告，指出鉅子生物(02367)旗下的重要品牌可復美（Comfy）面臨增長壓力，導致集團2025至2027年的盈利預測被調低17%至25%。市場消息指，醫美業務或在2026年帶來正面催化作用。為反映這些調整，匯豐大幅削減鉅子生物的目標價33%，由原本的69.3港元下調至46.4港元，並維持「買入」評級。 匯豐預料可復美今年收入將下降3%，在2025年下半年更可能按年下降25%。匯豐將可復美在2025至2027年的收入複合年均增長率預測，從原先的14%降低到7%。由於可復美預計佔2024年總收入的82%，其增長前景調整直接影響收入預測。匯豐因此分別下調鉅子生物2025至2027年收入預測19%、22%、23%，淨利潤預測則調低17%、23%、25%。 目前，匯豐對鉅子生物今明兩年的收入及盈測分別低於市場預期18%和24%，而淨利潤預測則分別低20%和28%。該行預計，集團在2025年的收入將持平，淨利潤可能下降7%，達到19.14億元人民幣。市場分析認為，未來的調整可能會依循鉅子生物最新的指導方針。