貝爾富資本料高息環境持續 地緣政治觸發「能源驅動宏觀震盪」 傳統分散投資策略面臨挑戰

隨著中東地區戰事升温，全球金融市場波動加劇。Balfour Capital Group 首席投資官Steve Alain Lawrence 書面回應查詢時指出，儘管目前局勢尚未構成系統性風險，但市場壓力與能源問題相互作用，恐導致息口在高位維持更長時間，呼籲投資者審視並調整傳統的分散投資避險策略。 Steve 將當前局勢形容為一場「能源驅動的宏觀震盪，並帶來具系統性的意義」。他解釋，雖然事件尚未演變至系統性層面，其影響卻已迅速傳導至股票、外匯、信貸及商品市場，使當前風險上升速度超越過往的週期性波動。 市場消息指，在此不確定性高企的市況下，廣泛市場尚未探底，反而投資者更傾向於有序增加在高質科技、能源及關鍵基建領域的持倉。同時，透過期權或短期金融工具來對沖潛在風險，亦日益成為重要的風險管理手段。 Steve 進一步分析指，高耗能產業如航空、化工、貨運及製造業，正因燃料成本上漲而面臨營運壓力。相對地，本地能源生產商、再生能源企業、策略性能源過渡機構，乃至另類能源公司，則有望從中受惠。 談及全球貨幣格局，儘管「去美元化」被視為一個結構性趨勢，但在當前市場承壓、全球流動性收緊的環境下，美元的主導地位依然鞏固，該趨勢暫居次要。在此背景下，黃金及其他流動性資產將暫時被吸納為國家儲備。 Steve 強調，由能源問題推動的通脹壓力，將促使聯儲局維持較高的利率水平更長時間，導致股債市場同步波動。這無疑是對傳統分散投資策略的一大考驗。因此，他建議應結合流動性、實質資產及特定行業，實現「功能性投資多元化」。投資組合應聚焦於具領導地位的能源企業、高質科技股，以及具韌性的工業股，他預計此類資產配置將更有助於抵禦市場風險。