「沽神」布瑞料輝達現短線交易機會 惟憂競爭優勢收窄及營運風險

有「沽神」之稱、因電影《沽注一擲》聞名的傳奇對沖基金經理布瑞(Michael Burry)近日透過其Substack平台發文，對晶片巨擘輝達(Nvidia)行政總裁黃仁勳(Jensen Huang)的婚外情風波表達關注，並預期輝達股價短期內將出現「極佳短線交易機會」(a heck of a trade fairly soon)。然而，他強調無意長期持有該公司股票，並對其長期前景表達多重憂慮。 布瑞指出，儘管對輝達股價的急速下跌感到震驚，但他相信市場很快會將此視為一個良好的短線交易契機。不過，他明確表示不會長期持有輝達股份。他特別指出，黃仁勳的個人風波本身不太可能對輝達的基本業務構成重大衝擊，真正值得擔憂的是潛藏在其他層面的風險。布瑞認為，是次事件可能重新引發外界對輝達向中國銷售先進GPU的審查，同時亦可能令美國司法部正在進行的反壟斷調查再度受到關注。他直言，輝達在投資眾多人工智能企業時提出苛刻要求，行為「近乎黑手黨式」，早就具備反壟斷起訴的條件。布瑞強調，若執法機構「不再視而不見，開始認真調查」，將有很多值得追查的事項。 再者，布瑞對輝達能否在未來五年內繼續保持其技術主導地位存疑，認為醜聞可能加速其競爭優勢的流失。他坦言，「目前對於買入並長期持有輝達並不心動。」對於財務總監克雷斯(Colette Kress)可能接任臨時行政總裁的説法，布瑞認為這顯示該公司內部缺乏具備全球營運視野的直屬主管人選。他更以「教父倒台了，是保護傘失去身穿黑皮衣的打手！」及「教父就是那個打手。輝達現在兩者皆失」作比喻，形容無論是克雷斯還是其他替任人選，都無法無縫接軌地取代黃仁勳的核心地位。 值得留意的是，布瑞在文中亦披露了其投資組合的其他持倉情況。他透露，目前兩大重倉股分別為拉丁美洲電商MercadoLibre及澳洲傢俱商Temple & Webster，兩者各佔其組合超過一成的比重。此外，他近期亦增持了Adobe及京東集團(09618)，並買入了Sprouts Farmers Market的長天期認購期權。