美債息續衝高 30年期孳息率破5.4釐創22年高位 市場押注聯儲局加息預期升温

受國際油價升勢持續以及市場對聯邦儲備局（聯儲局）將再度加息的預期升温影響，美國長年期國庫券孳息率週四普遍上揚，部分更攀升至逾20年高位。環球債券市場亦受壓，推動多國債息同步向上。 具體來看，指標性的30年期美國國庫券孳息率一度上漲5.3個基點，高見5.455釐，創下自2004年以來的最高水平。而與房屋貸款利率息息相關的基準10年期美債息率亦上升5.3個基點，至5.169釐，為2007年7月以來的新高。至於2年期美債息則攀升1.5個基點至4.91釐，維持在2023年的高位附近徘徊。分析指出，長年期美債息率持續高企，反映市場對通脹前景的憂慮加劇，以及對聯儲局將維持高利率更長時間的預期，這對企業和消費者借貸成本構成上行壓力。 環球債市同樣未能倖免，多地債券遭遇拋售壓力。日本10年期國債孳息率飆升至1996年8月以來最高水平，英國國債和德國國債息率等歐洲主要經濟體的債息亦隨之抽升，多種歐洲公債利率均創下多年新高。 市場對聯儲局加息的預期正顯著升温。據芝商所(CME)的FedWatch工具顯示，交易員目前預計聯邦公開市場委員會(FOMC)在下月會議上再次加息的概率已超過75%，相較於一週前約49%的概率大幅上升。Madison Investments固定收益主管Mike Sanders表示，隨着市場預期聯儲局明年可能有多達4次加息，當局正被推向更緊縮的貨幣政策立場，而在此背景下，政策失誤的風險亦隨之增加。 此外，國際油價的強勁升勢亦為債息上揚帶來推動力。紐約期油週四一度上揚5%，每桶高見96.78美元；布蘭特期油曾漲4.4%，至102.39美元。不過，市場隨後傳出消息指，美國正與伊朗探討分階段重啟霍爾木茲海峽的方案，此消息一出，國際油價升幅隨即有所收窄，而美國債息的漲勢亦一度稍為回順。投資者關注地緣政治發展對能源供應及通脹形勢的潛在影響。