野村調高華潤置地(01109)目標價至34.8港元 重申「買入」評級 肯定中期業績穩健

野村證券近日發表研究報告，決定上調華潤置地(01109)的目標價。該行將華潤置地目標價由原來的32.6港元調高6.7%至34.8港元，並重申其「買入」的投資評級。市場分析認為，此舉反映野村對華潤置地未來發展前景的正面看法。 野村在報告中指出，儘管當前內地房地產市場面臨挑戰，華潤置地在中期業績中展現出業界領先的穩健表現。分析師特別留意到公司在多個關鍵財務指標上均顯示出較強的韌性。 具體而言，報告提到華潤置地儘管中期盈利按年下跌28%至679億元人民幣，主要受開發業務持續疲弱所影響，相關業務板塊收入按年減少39%。然而，值得留意的是，公司其經常性收入卻錄得10%的按年增長，達到226億元人民幣，佔總收入的33%，突顯其多元化業務的抗風險能力。此外，即使開發業務的盈利能力錄得10%的輕微下降，公司整體毛利率仍保持在25.4%的穩健水平，高於早前水平的24%，顯示其良好的成本控制和項目運營效率。 核心淨利潤方面，華潤置地錄得按年2%的增長，達到102億元人民幣，部分收益獲投資於房地產投資基金，顯示其資產配置策略的靈活性。此外，公司亦宣佈上半年每股股息維持在0.20元人民幣，與上年持平，為股東提供穩定的回報。在財務健康狀況上，華潤置地繼續展現出強勁的資產負債表，加權融資成本為2.63%，較過往財政年度下降9個基點，而淨負債率則保持在41%的健康水平，這些數據均印證了公司穩健的財務管理能力。