日圓匯價疲弱續探40年低位 市場關注美日息差及潛在匯市幹預

日本中央銀行上週宣佈加息0.25釐，然而，此舉似乎未能有效阻止日圓匯價的持續跌勢。近期日圓兑美元匯率屢創新低，本週曾一度觸及161.57水平，已逼近1986年以來約40年的最低位。受此影響，本港市場每百日圓兑港元約報4.82算，銀行電匯價曾見4.8658算，而找換店現鈔兑換價則最平錄得4.868算。 市場分析普遍看淡日圓後市，預期圓匯可能進一步下試162水平。市場消息指，日本財務大臣片山皋月與美國財政部長貝森特可能就匯率問題進行線上討論，此舉引發市場對兩國協同幹預匯市的揣測。不過，有分析指出，日本央行上週的加息幅度，或不足以有效應對當前通脹壓力，加上中東地緣政治緊張局勢導致油價高企，均對日圓構成持續的下行壓力。儘管片山早前曾公開表示，將在必要時對外匯市場採取適當行動，但口頭警告至今未能扭轉日圓的疲弱走勢。 三井住友信託銀行駐紐約交易員Takeru Yamamoto分析指，日本當局或許期望透過與美方的會議，向市場傳遞協同幹預匯市的訊號，以降低幹預行動的門檻。然而，Yamamoto認為，儘管市場對幹預的憂慮有所升温，但日圓走軟的根本性因素並未改變。 寶盛亞洲固定收益分析師Magdalene Teo表示，日圓現正徘徊於1986年以來的低位。由於外國投資者認為日本國債的回報不足，特別是要求更高期限溢價的長期國債，導致日本國債孳息率持續走高。她指出，儘管霍爾木茲海峽的重新開放可能理論上會降低日本國債的期限溢價，但其開放至今並未能有效抑制日債孳息率的上升。Magdalene Teo續稱，若美債與日債之間的息差持續擴大，日圓將繼續被用作套息貨幣。市場普遍已將美國聯儲局於今年9月加息納入定價，而互換交易數據更顯示，日本央行於12月加息的可能性高達92%。 面對日圓持續低迷，本港市民如有意兑換日圓，可留意各大銀行的日圓定期存款及外幣兑換優惠。日圓長期處於低息環境，即使近年有所加息，其息率水平仍遠低於港元及其他主要外幣。因此，目前提供較高息日圓定期存款的銀行為數不多，且多數設有特定的兑換資金要求或較短的存款期限。 信銀國際近期大幅上調日圓定存息率，其中1星期日圓定存從4釐調升至8釐；1個月日圓定存亦由1釐上調至3釐，惟此優惠條件為客户需經該行兑換日圓資金。目前全城最高息率為建行亞洲提供的8.8釐1星期存款期優惠，但起存門檻相對較高。大型銀行方面，恆生銀行近期將1星期日圓定存息率由8釐回調至5釐。值得留意的是，上述優惠均屬短期存款，存款期限僅介乎1星期至1個月，且多為兑換資金優惠。 此外，本港部分銀行亦推出外幣兑換優惠，透過減少買入價與賣出價之間的「點差」，直接降低客户的換匯成本。 * **恆生銀行**：客户於優惠期內，單筆兑換日圓等指定外幣達港幣等值500萬元或以上，最高可獲港幣5000元現金獎賞；另經恆生Mobile App Global Money+完成海外轉賬並已登記海外收款人，可享港幣200元現金獎賞。
* **滙豐**：「滙豐尊尚兑匯」會員可享外幣買賣價差折扣，最高達7折優惠。
* **中銀香港**：客户經指定渠道（包括分行、網上銀行、手機銀行、專人接聽電話銀行服務及電話銀行）以港元兑換日圓，或以日圓兑換港元，可享20點子兑換優惠。
* **東亞銀行**：客户透過BEA Mobile及BEA Online進行外幣兑換交易並達到指定金額，可賺取高達港幣1680元現金獎賞。
* **南洋商業銀行**：客户以電匯價將港幣1萬元或以上兑換日圓至外幣儲蓄賬户或開立定期存款，即可享最高20點子優惠。
* **建行亞洲**：推出外幣點差折扣優惠，客户可享低至6折優惠，且不設上限。
* **WeLab Bank**：提供「最低匯率及外匯0%差價」服務，客户透過該行手機App的「外滙交易」功能，於單一交易以10萬港元或以上成功兑換日圓後，若於5分鐘內找到第三方銀行報價更優惠，WeLab Bank將退還差額。此優惠期至2026年5月31日。