中銀國際調低小米集團(01810)目標價 重申「買入」評級

市場消息指出，中銀國際最新報告將小米集團(01810)目標價下調19%，由原來的69.04港元減至56.21港元。此次調整是基於智能手機物料成本的壓力、電動車銷量及毛利率的下修，對2025至2027年期間的小米經調整每股盈利預測分別下調2%、14%及15%。儘管目標價降低，中銀國際仍然重申對小米的「買入」評級。 報告指出，智能電動車與人工智能業務目前成為市場關注的焦點。雖然小米主要車型的訂單增速不及產能擴張，市場對該集團電動車業務的未來表現持有不同看法。與此同時，部分投資者擔憂小米電動車2026年的表現可能與理想汽車(02015)如出一轍，但中銀國際認為這種看法過於悲觀。 對於未來幾年的銷售預測，中銀國際表示，小米汽車在2025至2027年間的銷量將分別為41.1萬、65.1萬及93.1萬輛，營業利潤預期調低至77億元及149億元人民幣。此外，2025年小米汽車板塊的毛利率預計約在25%左右，而2026年可能會下降1-2個百分點。 近日，香港股市顯示小米集團股價波動較大，投資者高度關注其未來在智能電動車領域的佈局及進展。