證監會促保薦人續加強把關防違規 逾60宗上市申請被暫停審理

證券及期貨事務監察委員會（證監會）今日發出通函，指出今年首九個月共有65宗上市申請被暫停審理。儘管證監會留意到自今年1月起保薦人的工作操守及資源配置有所改善，但仍敦促保薦人及其他首次公開招股（IPO）的「把關者」必須持續加強其盡職審查職責，並警惕涉及新股上市及上市後活動中可能存在的不透明安排，以維護市場廉潔及投資者利益。 通函內容顯示，自今年初以來，保薦人的資源調配及主要人員的能力均呈現積極改善跡象。市場觀察顯示，保薦人的工作分佈日趨廣泛，截至9月，涉及五家最活躍保薦人的活躍上市申請佔整體比例已由1月的77%降至65%。為支持保薦人所作出的努力，證監會亦已加快處理新提交的主要人員委任申請，期間獲審批的新主要人員數目較去年同期增加65%。整體而言，今年首九個月，活躍上市申請、保薦人及簽署主要人員的數目均有所增長，而簽署主要人員的平均工作量亦見紓緩，期間擁有負擔過重主要人員的保薦人數目及相關人員數目均大幅減少78%。 然而，證監會亦同時關注到部分上市申請文件仍存在不足之處。在1月至9月期間，證監會曾向11家保薦人發出進一步書面函件，主要針對上市申請人的業務實質、以及保薦人所進行的盡職審查和回應的充分性表達疑慮。這些情況導致共有65宗上市申請在此期間被暫停審理。證監會強調，保薦人應持續勤勉盡責地規劃其資源和能力，並對維持工作質素予以高度重視。 證監會特別指出，儘管保薦人操守有所改善，但仍發現某些IPO存在可疑安排，並對此表示深切關注。這類安排可能涉及上市申請人向指定投資者或與其有關連的人士，提供未經披露的認購資金或保證回報。此舉不僅扭曲了真實的投資者需求，損害市場的廉潔穩健性，削弱了價格發現機制的公平性，更可能透過具誤導性的披露和上市後潛在的操縱買賣活動，對公眾投資者造成傷害。 證監會的最新通函詳述了其對業界的要求，敦促保薦人、整體協調人及資本市場中介人對潛在預警跡象提高警惕。這些預警跡象包括上市申請人在上市前後不久作出重大的預付款項、貸款、投資或其他資金往來，而這些活動可能惠及首次公開招股投資者或與其有關連的人士；同時亦需留意那些可能掩飾最終投資者身份的安排。證監會要求把關者在存有疑慮時應作進一步查詢，迅速上報有關疑慮，並在適當情況下知會證監會及香港交易所（00388）。 證監會行政總裁梁鳳儀表示，樂見市場自1月以來所取得的進展，包括保薦人能力和管理層監督的提升，這為嚴格把關及促進優質上市奠定了堅實基礎。她續指，穩健的首次公開招股市場必須以市場誠信和投資者保障為根基，雖然大部分市場參與者均能遵守規則，但中介人仍須對各種與可疑安排相關的警號保持警惕，並對任何不合理之處提出質疑。梁鳳儀強調，對於少數企圖損害市場公平性、秩序及質素的不法份子，證監會將毫不猶豫採取執法行動。