美股急挫逾500點 芯片股承壓 油價飆升觸發通脹憂慮 債息顯著抽高

受地緣政治緊張局勢升温及通脹憂慮加劇影響，美國股市週五顯著下挫，道瓊斯工業平均指數大跌逾500點，半導體板塊尤受重創。國際油價因中東供應風險急升，進一步推高市場對通脹的擔憂，美國長期國債孳息率亦應聲抽高。 道指收市下跌537點，報49526點；標準普爾500指數挫1.24%，納斯達克指數亦跌1.54%。 市場消息指，以色列軍方正準備重啟針對伊朗的軍事行動，行動可能持續數日甚至數週，令中東地區緊張局勢急劇升温。此消息隨即引發原油供應中斷的擔憂，刺激國際油價大幅上揚。紐約期油彈升4.2%，收報每桶105.42美元；布蘭特期油亦抽高3.35%，收報每桶109.26美元。此外，烏克蘭無人機襲擊俄羅斯中部一家大型燃料廠的報道，亦為油價帶來上行壓力。 受油價飆升帶動，市場對美國通脹預期升温，促使避險資金流出債市。美國30年期國債孳息率一度升穿5.1釐，而10年期長債孳息率更高見4.6釐，創下接近一年以來的新高。同時，英國政局亦出現動盪，市場憂慮首相施紀賢（Kier Starmer）或下台，繼任人選可能採取更寬鬆的財政政策，導致國家債務水平提高，英國30年期債息週五曾升穿5.85釐，見1998年以來高位。利率期貨顯示，市場預期聯儲局年內加息的機率升至63.5%，反映加息預期增強。美元匯價轉強，美滙指數升0.46%，暫報99.28。 聯儲局主席鮑威爾（Jerome Powell）於當日正式卸任，由沃什（Kevin Warsh）接任。此前，紐約聯儲銀行總裁威廉斯（Williams）曾表示，目前貨幣政策處於良好位置，傾向輕微收緊，暫時沒有加息或減息的理由。然而，市場預計聯邦公開市場委員會(FOMC)在今年12月加息的可能性升至51%。 焦點股方面，半導體板塊遭受重挫。英偉達（美：NVDA）及特斯拉（美：TSLA）股價均回吐超過4.4%。早前熱炒的芯片內存股亦走弱，美光（美：MU）及英特爾（美：INTC）均挫逾6%。此外，早前習特會結束後，市場對中美貿易協議細節仍抱觀望態度。雖然特朗普聲稱中國已同意購買美國石油、波音飛機及農產品，但市場認為相關採購規模並未超出預期，波音（美：BA）股價一度受壓。 避險情緒未能提振黃金價格，現貨金價跌穿4600美元水平，紐約期金下跌3.1%，報4541美元；現貨金亦跌2.6%，報4530美元。 市場分析普遍指出，地緣政治緊張局勢是影響短期市場情緒的關鍵因素。瑞士嘉盛銀行表示，儘管預期美國及伊朗最終將達成協議並重啟霍爾木茲海峽，但在協議落實前，油價料將維持高企，若談判出現延誤，油價短期內不排除會飆升。另有分析指出，大規模的AI資本開支計劃反映企業深信AI投入將帶來具持續性的商業化回報，並有機會延長本輪資本開支週期，對科技股的長期前景仍抱有信心，但短期受消息面影響出現波動。