花旗維持申洲國際(02313)買入評級 目標價108港元

花旗設申洲國際(02313)目標價為108港元，評級「買入」。最新報告指出，Adidas 2024年首季業績優於預期並上調2024年收入指引，從先前的中個位數上調至中高個位數，對申洲帶來正面影響。Adidas佔申洲2023年總收入14.8%，使得申洲國際訂單有兩位數增長，同時Adidas也是申洲國際四大客户中於2024年訂單增長量最高。花旗認為，Adidas中國的良好前景對申洲更為重要，預測Adidas於申洲的整體訂單將呈兩位數增長，應高於申洲15%的綜合產能增加。儘管Nike今年增長較弱，但花旗仍預測Nike訂單將呈個位數增長，高於Nike對2024財年1%銷售增長指導。花旗強調Adidas上調指引增強了對申洲模型預測的信心，維持申洲國際目標價108港元及評級「買入」。