雲英谷科技通過聯交所上市聆訊 估值逾83億人幣 雷軍華為高通為上市前股東

專注於主動矩陣有機發光二極管（AMOLED）顯示驅動芯片研發的雲英谷科技，近日成功通過香港聯交所的上市聆訊，預備在港主板掛牌上市。據悉，中金公司及中信証券擔任是次上市的聯席保薦人，而公司於今年3月底已獲中國證監會上市備案。 根據招股文件披露，雲英谷科技是次發行股份將不超過7,608.66萬股。同時，公司計劃實施「全流通」機制，將現有56名股東合計約3.75億股境內未上市股份，轉換為境外上市股份並在聯交所交易，此舉有望進一步提升股份流動性，並引入更多國際投資者。 雲英谷科技採用輕資產的Fabless業務模式，即專注於芯片的設計與銷售，而將晶圓製造、封裝測試等環節外判給專業的半導體代工廠及OSAT公司。透過與晶圓代工廠及顯示面板製造商等核心行業夥伴建立戰略合作關係，公司得以高效拓展業務。截至2024年12月底，其AMOLED顯示驅動芯片已向全球多家龍頭智能手機品牌廠商實現量產出貨，應用於逾10個產品系列，這些品牌廠商合計佔全球市場份額逾四分之一。 更新後的初步招股文件引述行業報告指出，按2024年銷量計算，雲英谷科技是全球智能手機AMOLED顯示驅動芯片市場的第五大供應商，同時亦是中國內地市場最大的供應商，其產品在中國內地供應商提供的品牌智能手機AMOLED顯示驅動芯片中佔比高達八成以上。此外，該公司在微型有機發光二極管（Micro-OLED）顯示背板或驅動領域亦佔據重要地位，2024年市場份額達到40.7%，位居全球第二，顯示其在高端顯示技術領域的領先實力。 財務數據方面，雲英谷科技近年仍錄得虧損。截至2024年12月底止年度，公司收入按年增長24.05%至11.06億元（人民幣．下同），年內虧損為3.09億元。若按非國際財務報告準則（Non-IFRS）計，撇除以股份為基礎的薪酬等因素，經調整虧損為2.24億元。展望2025年，公司預期虧損約2.3億元，經調整虧損則為1.46億元，這反映了作為高科技研發型企業在發展初期對研發投入的持續需求。 在上市前，雲英谷科技已引入了眾多知名戰略投資者。公司對上一輪融資於2024年8月完成，投後估值高達83.31億元人民幣。主要股東包括啟明創投持股7.39%、小米集團創辦人雷軍持股4.68%、科技巨頭華為持股4.22%、京東方持股4.14%，以及高通持股2.37%等。 據悉，是次集資所得將主要用於多個關鍵領域，包括AMOLED TDDI芯片、Micro-OLED及Micro-LED顯示背板或驅動的研發與完善；策略性投資或收購，以鞏固其市場地位及技術優勢；以及補充營運資金及其他一般企業用途，以支持其持續創新及市場擴張策略。