花旗料AI驅動記憶體需求激增 NAND市場2027年起恐現供應缺口

花旗集團發表研究報告指出，隨著人工智能（AI）推理及「持續學習」（Continual Learning）技術的迅速發展，市場對企業級固態硬碟（eSSD）的需求預計將顯著飆升。該行預期，單是2027年，eSSD需求按年增長將高達52.9%。 報告分析指，這股增長動力主要源於「近GPU儲存」（near-GPU storage）解決方案的廣泛應用，以及中國AI數據中心需求的持續擴張，這些因素將共同推動四級單元快閃記憶體（QLC NAND）的需求大幅攀升。花旗認為，儘管消費級快閃記憶體（NAND）需求表現可能相對疲軟，但強勁的企業級AI需求足以抵銷其影響。 然而，記憶體市場的供需關係正面臨結構性變化。鑑於記憶體製造商目前正優先擴大動態隨機存取記憶體（DRAM）及高頻寬記憶體（HBM）的產能，以應對AI運算對高性能記憶體日益增長的需求，NAND快閃記憶體的產能擴充相對受限。此策略性傾斜，預計將導致NAND的供需關係顯著收緊。 花旗預測，NAND市場將於2027年及2028年分別出現6.1%和5.5%的供需缺口。受此趨勢影響，該行重申對三星電子（Samsung Electronics）及SK 海力士（SK Hynix）的「買入」投資評級。報告指出，兩家公司在全球記憶體行業中佔據領先地位，將處於有利位置，可望從NAND供需基本面趨緊以及AI驅動的記憶體需求結構性增長中獲益。