香港首個五年規劃出爐 聚焦優化股債市場 提升國際金融中心地位

行政長官李家超日前在立法會宣讀《香港第一個五年規劃》，明確指出香港將持續優化股票及債券兩大核心市場，旨在提升市場深度、廣度與流動性。此舉不僅協助內地企業「走出去」接軌國際資本，亦吸引國際資本「引進來」，鞏固香港作為國家金融對外開放試驗田的角色，並積極提升其國際金融中心的話語權及影響力。 在優化證券市場效能方面，規劃強調將加強上市制度的競爭力，並提升證券市場基建的營運效率。此舉意在支持內地及海外行業龍頭企業，以及優質新興產業企業來港上市。其中，深化香港交易所與前海股權交易中心的對接合作，將有助更多內地優質企業透過香港的上市平台，便捷地對接國際資本市場，構建更順暢高效的上市服務。同時，完善並擴充金融市場互聯互通機制，拓展新興領域，發揮投融資平台功能，尤其將推動與共建「一帶一路」國家及全球南方等新興經濟體的經貿、金融與基礎建設合作。 對於國際債券市場的優化，規劃提出協同推進一級市場發行、提升二級市場流動性、拓展離岸人民幣業務，以及強化固定收益與貨幣基礎設施建設。值得關注的是，「債券通」(南向通)將持續優化擴容，包括在投資規模、投資者範圍、產品種類及交易安排等方面。此外，政府亦鼓勵更多內地機構投資香港債券市場，並進一步擴大「股票通」、「債券通」、「理財通」及「私募通」等互聯互通渠道的業務量。為豐富金融產品及風險管理工具，當局正研究為回購交易設立中央對手方結算，並完善場外衍生產品的規管。 數字化轉型亦是規劃重點之一。政府將穩步推進數字債券的常態化發行，完善相關法律和市場配套，推動數字債券普及化。同時，債務工具中央結算系統(Central Moneymarkets Unit, CMU)的商業化、國際化及現代化進程將會加快，並推動本地股票及債券中央證券託管平台對接，旨在建設切合香港市場特點及人民幣國際化需求的定息及貨幣產品電子交易平台，使CMU發展成為區域內領先的中央證券託管機構。 在人才與機構引進方面，規劃強調將吸引國際金融機構在香港設立區域總部或辦事處，支持金融機構以香港為區域基地。政府將堅定支持亞洲基礎設施投資銀行等多邊開發機構，善用香港成熟的資本市場進行項目融資、發債、投資及財務管理運作，並積極配合和支援其在港設立辦事處的需要。為此，當局將加強國際金融人才的培養與引進，完善專業資格銜接、實務培訓及跨境交流機制，以壯大具備國際視野與專業能力的金融人才隊伍。 加強金融機構建設和國際金融參與合作亦是重要環節。規劃指出，香港將深度參與區域及全球金融發展進程，支持內地大型金融機構利用香港平台提升綜合服務水平，並加大在港資本投入，以香港為國際總部發展海外業務。內地大型金融機構在港機構將被視為集團風險管理中心及經營基地，支持內地銀行、保險公司（特別是國際化再保險公司）拓展國際市場，並發揮其他內地金融機構在港機構的國際化經營窗口作用。香港亦將扮演中資企業「出海」的中轉站，並舉辦高水平金融盛事，深化國際交流及務實合作。此外，政府將便利公司遷冊來港，有序引導具備良好資本、治理及實質營運的境外企業，特別是金融機構，將註冊地遷至香港，以提升在港金融實體的質量與穩定性。