AMD首季業績超預期 市場聚焦CPU表現 蘇姿豐料伺服器CPU市場規模倍增至1200億美元

【本報訊】晶片巨擘超微半導體（AMD）公佈首季業績後，股價曾一度急升逾21%，高見430.6美元，表現遠超市場預期。市場分析認為，股價強勁升勢不僅受收入及純利理想帶動，更關鍵在於中央處理器（CPU）在人工智能（AI）基礎設施中的策略性地位日益重要，甚至連分析師在業績會議上亦集中追問CPU相關議題。 AMD主席兼行政總裁蘇姿豐指出，當業界普遍關注CPU，正好反映其在AI基礎設施中的關鍵角色。集團首季收入按年增長38%至103億美元，純利亦增長45%至22.65億美元。其中，數據中心業務表現尤為亮眼，收入按年飆升57%至創紀錄的58億美元，主要受惠於Epyc CPU及Instinct GPU銷售表現強勁。 蘇姿豐進一步解釋，推理和代理AI工作負載對伺服器CPU運算能力的需求持續增加。這些工作不僅需要額外的CPU處理能力來進行編排、數據移動及並行執行，CPU更需充當圖形處理器（GPU）及加速器的「頭節點」。她提到，CPU在數據中心的參與正經歷結構性轉變。過往CPU與GPU的配置比例約為1比4或1比8，主要作為主機節點；而現時該比例正趨近1比1，甚至在處理大量代理AI時，CPU數量有望超越GPU，凸顯其重要性顯著提升。 受此趨勢帶動，AMD大幅上調伺服器CPU市場的增長預測。蘇姿豐透露，去年11月金融分析師會議上，預期未來3至5年伺服器CPU市場每年將增長約18%。然而，基於當前強勁的需求信號，特別是代理AI所推動的結構性增長，集團現預計伺服器CPU的潛在總市場規模（TAM）每年將增長超過35%，至2030年有望達到逾1200億美元（約9400億港元），較半年前預期的600億美元翻倍。 AMD本身亦對其CPU業務前景充滿信心。公司預期，第二季伺服器CPU收入將增長逾70%。展望未來，隨著下一代Epyc CPU於2026年下半年及2027年陸續推出，料將繼續保持強勁增長。對於市場佔有率目標，蘇姿豐表示，綜合過去數月與客户的深入交流及工作負載分析，AMD對實現逾50%市場佔有率的機會感到非常樂觀。她強調，AMD將推出廣泛的CPU產品組合，包括通用型運算、支援AI加速器的頭節點，以及專為代理AI設計的CPU。 面對有分析師如TD Cowen及德銀關注競爭對手ARM亦簽下相同客户，並質疑AMD如何實現差異化。蘇姿豐回應指，AMD與各大超大規模雲端服務供應商保持緊密合作，深入瞭解他們的CPU需求。她認為，雲服務商不會只選擇單一供應商，許多雲商會同時採用x86及ARM架構，即使是自主研發晶片的廠商，亦會採購大量CPU，以應對不同類型工作負載的需求，且當前市場總體需求非常旺盛，為多種技術共存提供了空間。