證監會重罰印象投資200萬元 前負責人劉杉涉違規交易遭禁重投業界8個月

證券及期貨事務監察委員會（證監會）對印象投資有限公司（印象投資）採取紀律行動，譴責該公司並處以200萬港元罰款，原因為其未能勤勉盡責地監督職員，並未就職員交易活動維持有效的內部監控措施。此外，證監會亦禁止印象投資前董事、負責人員兼核心職能主管劉杉重投業界8個月，由2026年4月2日起至2026年12月1日止。 證監會調查發現，在2016年1月至2021年3月期間，劉杉與印象投資另一名職員在負責為其僱主所管理基金作出投資決策時，以違反監管規定的方式進行私人交易。具體而言，劉杉在未經印象投資專責主任事先書面批准下，進行了超過2,500宗私人交易。他更在逾200次情況下，於其管理基金買賣證券的同一天，亦就相同證券進行交易，當中部分交易以較該基金有利的價格成交，另有部分則以較該基金不利的價格成交，情況值得關注。 調查亦揭示，劉杉透過其私人賬户參與12次首次公開招股（IPO），認購與其管理基金相同的新股。同時，他亦在29次情況下，未能將其私人投資項目持有至少30日，明顯違反了投資期限規定。證監會指出，這些私人交易活動不但違反了《基金經理操守準則》，亦與印象投資內部訂立的職員交易政策相悖。劉杉與另一名職員的行為更顯示，他們未能有效識別、防止或管理因這些交易活動而產生的實際或潛在利益衝突。 基於上述情況，證監會認為印象投資在監管其職員方面存在嚴重缺失，未能確保他們遵守職員交易政策及其他適用的監管規定。該公司亦沒有維持有效的程序及監控措施，以監察職員私人交易活動，並偵測潛在的失當行為。雖然印象投資已就職員交易訂立書面政策，但在2021年之前，這些政策實際上並未獲實施或有效執行。證監會特別強調，印象投資的這些缺失，可歸因於劉杉作為該公司負責人員兼高級管理層成員，未能履行其應盡的職責。 此宗個案再次突顯資產管理公司在職員行為及利益衝突管理方面，建立健全內部監控系統的重要性。市場普遍認為，嚴格的內部監控及合規程序，是保障客户利益、維持市場廉潔及投資者信心的基石。監管機構持續要求持牌法團對其營運流程，特別是涉及職員交易的部分，進行嚴密監察。