中金公司看好赤峰黃金(06693)前景，目標價上調至35.21元人民幣

根據中金公司的最新報告，赤峰黃金(06693)的A股目標價被上調53%至35.21元人民幣，並給予「跑贏行業」的評級。然而，目前尚未對其H股設定目標價和評級。報告指出，赤峰黃金在2024年的業績將符合市場預期，而2025年第一季度的業績則有望超出市場預期，主要受益於黃金價格的顯著上漲。

考慮到金價的持續上漲，中金公司將赤峰黃金2025年的盈利預測上調53%至29.92億元，並引入2026年的淨利潤預測為31.86億元。報告中提到，礦產金的產量和價格均呈現上升趨勢，並且公司在降本增效方面持續推進。

從產量方面來看，赤峰黃金在2024年的礦產金預計將達到15.16噸，同比增長5.6%；而2025年第一季度的礦產金則預計為3.34噸，同比減少6.89%。在價格方面，2024年金價預計為557元/克，同比上漲23.85%；第一季度的均價則為671元/克，同比增長37.22%，環比增長9.22%。

隨著黃金礦山產量的提升及成本控制的持續推進，赤峰黃金計劃在2025年將礦產金產量提升至16.7噸，同比增長10.16%。此外，公司成功完成港股上市，未來發展前景可望加速，並計劃將募集資金的40%用於新礦場的併購。

中金公司認為，赤峰黃金此次成功打通海外融資通道，將有助於加速併購步伐，擴大資源儲備，進一步提升產量，為公司未來的增長奠定堅實基礎。