野村首予滿幫集團「買入」評級 目標價11美元 稱估值吸引

野村證券發表最新研究報告，首度覆蓋中國數字貨運平台龍頭企業滿幫集團，並給予「買入」投資評級，目標價設定為11美元。該行認為，滿幫集團在市場上展現出強勁的增長潛力，其估值目前具備吸引力。 報告指出，滿幫集團於2024年在中國數字貨運平台市場的市佔率已高達63%，確立其絕對領先地位。野村預期，憑藉其市場領導優勢以及在市場中持續深化滲透的能力，公司有望保持增長動能，從而獲得結構性的業績提升。 市場分析人士普遍關注到，數字貨運平台有效解決了中國公路貨運市場長期存在的痛點，特別是貨主與貨車司機之間配對效率低下的問題。野村預計，在2024年至2028年間，中國數字貨運市場的複合年增長率將達到8%，至2028年其市場規模可望擴展至6,870億元人民幣。此增速顯著高於同期中國整體公路貨運市場4%的複合年增長率。 估值方面，野村預期滿幫集團2026年的經調整每股盈利將達到4.98元人民幣。根據該行設定的目標價，其對應2026年盈利預測的市盈率約為15倍，而現時股價僅相當於12倍。因此，野村判斷公司當前估值並不昂貴，具備上升空間。