高盛微調友邦保險(01299)目標價至95港元 惟重申「買入」評級 料新業務價值短期受壓

著名投行高盛發表研究報告，指略為下調友邦保險(01299)的目標價，由原先的96港元調整至95港元，幅度約為1%。儘管目標價有所微調，高盛重申對友邦保險的「買入」評級，反映其對該公司長遠前景的信心。 報告指出，高盛預期友邦保險2026年第三季的新業務價值(VONB)將按年減少3%（以固定匯率計算）。此預測主要由於此前香港、中國內地及泰國市場的推廣活動效益顯著，導致基數較高。新業務價值(VONB)是衡量保險公司未來盈利能力的重要指標，其短期波動可能受多種因素影響。 市場分析認為，近期投資者對於離岸税相關消息可能引致中國消費需求放緩的擔憂，對友邦保險的股價構成一定壓力，導致其股價近期表現疲弱。然而，高盛認為，股價的回調為投資者提供了一個具吸引力的買入時機，皆因友邦保險潛在的結構性增長趨勢依然穩固。 儘管預計友邦保險在第三季可能出現暫時性的新業務價值下滑，高盛仍對其未來發展抱持樂觀態度。該行預測，未來兩年友邦保險在其主要市場的複合年增長率將保持強勁。更具體地，報告預計新業務價值將於2026年第四季及2027財年恢復至雙位數增長，顯示其業務韌性及長期增長潛力。