滙豐控股首季税前盈利遜預期跌1.1%至93.76億美元 擬派息0.1美元

滙豐控股(00005)公佈截至今年3月底止首季業績，列賬基準除税前利潤錄得93.76億美元，按年下跌1.14%，表現遜於市場普遍預期。集團同時宣佈派發今年第一次股息，每股0.1美元。 期內税前利潤下跌，主要由於預期信貸損失及其他信貸減值準備增加、須予注意項目的不利影響，以及營業支出上漲所致。然而，受惠於財富管理業務的費用及其他收益表現強勁，帶動整體收入增長，加上銀行業務淨利息收益增加，部分抵銷了上述跌幅。 首季收入達到186.24億美元，按年增長5.52%。此增長主要反映客户活動增加，支持國際財富管理、卓越理財業務以及香港業務分部旗下財富管理業務的費用及其他收益顯著上升。此外，收入亦受惠於一次性物業資產出售增益2億美元，以及銀行業務淨利息收益的穩健增長。 淨利息收益率方面，首季為1.6%，按年上升1個基點，但按季則下跌4個基點，主要受今年第一季錄得一次性項目影響。預期信貸損失為13億美元，按年增加4億美元，其中4億美元涉及企業及機構理財業務就英國一家財務保薦人相關的欺詐第二市場證券化風險承擔。另外，由於2月底中東地區衝突加劇導致不確定性上升，以及未來經濟前景惡化，集團亦增撥了3億美元準備金。 普通股權一級資本比率於期末為14%，按季減少0.9個百分點。分析指出，這反映了恆生銀行私有化的影響、股息派發以及風險加權資產的增加，但部分減幅被監管規定利潤所抵銷。 展望未來，滙控重申於2月在2025年全年業績中公佈的所有集團財務目標，包括維持2026、2027及2028年的平均有形股本回報率達到17%或更高的目標。集團並表示，與去年比較，將繼續力求把目標基準營業支出的增幅維持在約1%水平。 對於關鍵業務指引，滙控目前預計今年的銀行業務淨利息收益約達460億美元，高於原先指引的不少於450億美元，反映利率前景有所改善，但同時深明前景仍存在波動及不確定性。此外，集團預期今年預期信貸損失準備佔貸款總額平均值的百分比約為45個基點，較原先預期的約40個基點有所上調，反映前景的不確定性持續。集團中期目標是將有關百分比維持在30至40個基點的規劃範圍。 在資本管理方面，集團擬繼續將普通股權一級資本比率的中期目標範圍維持在14%至14.5%。至於重新啟動股份回購的決定，將取決於按季度進行的正常回購考慮及流程。 滙控強調，集團已為應對業務所在全球環境中普遍存在的變化及不確定性做好充分準備，當中包括中東衝突相關的影響。作為定期內部壓力測試的一部分，集團已建立綜合多種下行壓力情境的模型，並設定更嚴重的壓力程度與更長時限，當中計入油價上漲、通脹加劇、國內生產總值顯著放緩、失業率上升及市場中斷等因素。在此等情境下，集團預計除税前利潤將受到中至高個位數百分比的不利影響，假如未能有效緩解，則可能導致今年不計及須予注意項目之平均有形股本回報率低於17%甚至更高的目標。 滙控行政總裁艾橋智(Georges Elhedery)表示，集團四大業務均為整體收入增長作出貢獻，若不計及須予注意項目，各業務以年率計之平均有形股本回報率均超過17%。他認為，身處不確定性加劇的時期，客户更多將滙豐視為值得信賴的合作夥伴，深信集團今年2月訂立的目標定能實現。