藥明合聯(02268)目標價下調至39港元 摩根士丹利評級「增持」

摩根士丹利最新發布報告指出，他們將藥明合聯(02268)的目標價下調了4%，從40.6港元降至39港元。這主要是因為他們預計2024年及之後的資本支出將擴張。儘管如此，摩根士丹利仍然將藥明合聯的評級維持為「增持」。報告中指出，他們對該公司2024年和2025年的收入預測分別上調了7%和1%，但對2026年的收入預測則下調了4%。這些數字分別為31億元、46億元和66億元人民幣，主要原因是2023年報告收入基礎的擴大以及2025年和2026年CMO項目的減少。預計2023年至2026年間，藥明合聯的收入將以46%的複合年增長率增加。此外，摩根士丹利對該公司2024年至2026年的經調整後純利預測分別為7億元、10億元和15億元人民幣，預計2023年至2026年的盈利將以55%的複合年增長率增加。