瑞銀亞洲投資論壇：AI投資策略深化　市場焦點轉向產業鏈中下游及具身智能機械人

瑞銀早前在香港舉行一年一度的瑞銀亞洲投資論壇（AIC），匯聚來自全球各地的投資者。瑞銀亞太區研究部總監連沛堃於會上指出，人工智能（AI）無疑是今年投資者最關注的焦點之一，惟市場對AI的關注已趨於深化，投資策略正從單一龍頭企業擴展至整個產業鏈。 連沛堃觀察到，投資者現時的視線已由最初的AI龍頭股份，逐步穿透至AI產業鏈的上下游環節。這意味著，AI投資不再侷限於單一板塊，而是延伸至多個相關領域，例如能源、再生能源、半導體、硬件需求，以至機械人商業化及工業自動化等多元的AI應用場景。 他解釋，由於早期AI龍頭股份估值已見顯著上升，市場資金正逐漸轉向尋找第二及第三梯隊的潛力股，這亦令不少中小型公司間接受惠。連沛堃進一步闡述，第二梯隊主要涵蓋AI零部件供應、數據中心營運及能源供應等基礎設施相關行業；而第三梯隊則聚焦於軟件機械人技術。 市場對於具身智能機械人的發展尤其寄予厚望，樂觀預期相關技術有望在今年實現重大突破，從而大幅提升產能。長遠來看，預計到2030年，全球具身智能機械人的數量將有望達到300萬部，顯示其商業化潛力巨大，自然成為投資者重點關注的領域。 除了炙手可熱的AI領域外，連沛堃亦提到其他重新獲得投資者關注的板塊，包括消費、具備消費屬性的互聯網公司，以及防守性較高的金融股。 談及本屆AIC的盛況，連沛堃透露，論壇成功吸引逾6,000名來自約40個國家及地區的投資者出席，創下參與人數的新高紀錄。此外，會議亦有近400間公司參與，總市值合計約300億元。當中，大中華區公司佔比近六成，而台灣、韓國及日本企業則佔約兩成。 他續指，本屆論壇的另一核心焦點是「多元化」。面對全球地緣政治風險持續，不同資產類別的相關性亦見提高，驅使投資者配置策略不再單一集中於某個市場或行業，而是更加重視跨地區、跨資產及跨產業的多元分散，以尋求更廣闊的投資機遇。